4 Nā kumu kumu
I ka makahiki 2004, ua hoʻonuiʻia ka waihona kālā F hānai i nā kumukūʻaiʻai hānai e like me ka uku paneʻe ma kēia mau hoʻoili hou.
Ua hāʻule nā kumukū hale noho ma hope o ka loaʻaʻana o ka noi. ʻO ka poʻe i loaʻa i ka poʻe home'āina i hikiʻole ke uku i nā uku, akāʻaʻole hiki ke kūʻai aku i ko lākou hale. I ka wā i wāwahiʻia ai nā waiwai o nā huahana, hōʻole nāʻaina i ka hāʻawi kālāʻana i kekahi i kekahi. ʻO ia ka mea i hoʻokumu i ka pilikia kālā i hiki ai i ke Kuʻi Nui .
Hoʻoponopono
I ka makahiki 1999, ua hoʻopau ke kānāwai Gramm-Leach-Bliley i ke kānāwai Glass-Steagall o ka makahiki 1933. Na ka mea i hoʻopauʻia e hoʻohana i nā waihona no ka hoʻokomoʻana i nā huahana. Ua'ōlelo ka lobbyists Bank i makemake lākou i kēia hoʻololi e hakakā me nāʻoihana'ē. Ua hoʻohiki lākou e hoʻolālā wale i nā pale mālamaʻokoʻa no ka paleʻana i kā lākou mea kūʻai.
I ka makahiki e hiki mai nei, ua hōʻoiaʻia ka hōʻai'ē o kaʻenehana a me nā mea'ē aʻe mai nā kānāwai. Ua pale aku kēia kānāwai koʻikoʻi i nā kānāwai o ka moku i kuʻuna mua i kēia mai ka pāʻani pīpī. Ua hoʻokuʻu kūponoʻia ka hoʻolimalimaʻana i nā mea kūʻai waiwai.
ʻO wai ka mea i kākau a'ōlelo kū'ē i ka hoʻoholoʻiaʻana o nā bilaʻelua?
ʻO Senator Phil Gramm, ka luna o ka 'Aha Senate e pili ana i nā' Oihana Waiʻanae, Hale Noho, a me nā Urban Affairs. Ua hoʻoloheʻo ia i nā lobbyists mai ka pūnaewele ike Enron. ʻO kāna wahine, ka mea nāna i mālama mua i ke kūlana o ka luna noho o ka Komisina Kelepona Kūʻai Lapaʻa,ʻo ia kekahi lālā o ka board Board o Enron. He mea nuiʻo Enron i ka papahana a Senator Gramm.
Ua hoʻopiʻi nuiʻia ka pelekikena o ke aupuni Pelekaneʻo Alan Greenspan a me ka mea kākau mua o ka Treasuryʻo Larry Summers no ka hōʻailona o ka palapala.
Makemakeʻo Enron e komo i nā mea kūʻai i ke kālepaʻana ma o ka hoʻohanaʻana i kāna loli wikiwiki. Ua'ōleloʻo Enron i ka hāʻawiʻana i ke kūʻana o ka poʻe haole ma nāʻoihana pāʻani ma waho o kahi pae hoʻokūkū maikaʻi. (Source: Eric Lipton, "Gramm a me 'Enron Loophole," New York Times, November 14, 2008.)
Ua loaʻa i nā koina nui nā kumu waiwai e lilo i mea maʻalahi ma ka hoʻohanaʻana i kēia mau mea paʻakikī. ʻO nā'aeke me nā huahanaʻoihana paʻakikī i loaʻa i ke kālā. I hiki iā lākou ke kūʻai i nā kāleka liʻiliʻi a me nā palekana. I ka makahiki 2008, ua nui ka hapa nui o kēia mau 'āpana nui nui i meaʻole .
Ke hoʻokaukana
Pehea i hana ai ka securitization? ʻO ka mea mua,ʻo nā kālā pāpaʻi a me nā mea'ē aʻe i kūʻai aku i nā ukana moraki kākoʻo , me nā kuleana palekana , a me nā mea'ē aʻe. ʻO kahi palekana i hoʻoiliʻia i ka moemoeki he waiwai kālā i hoʻonuiʻia ke kumukūʻai ma luna o ka waiwai o nā moraki i hoʻohanaʻia no ke kuleana pale. I ka manawa e loaʻa ai iāʻoe kekahi moraki mai kahi'auke kālā, kūʻai akuʻo ia ia i kahi kālā pale kālā ma ka māhele kiʻekiʻe .
E hoʻolale kālā ka waihona kālā i kāu moraki me ka nui o nā moraki like. Ua hoʻohana lākou i nā'ōnaehana kamepiula no kaʻikeʻana i ka waiwai o ka pūpū e pili ana i nā kumu.
ʻO kēia mau meaʻo ia ka mālamaʻana i nā mahina, ka nui o ka aie, hiki ke ukuʻia, a me nā uku o ka home e hiki mai ana. E kūʻai ana ka pā kālā i ka hōʻai'ē moraki i kākoʻoʻia i nā mea kālā.
Mai ke kūʻaiʻana o ke kāleka i kāu moraki, hiki iā ia ke hana i nā loans hou me ke kālā i loaʻa iā ia. Hiki iā ia ke hōʻiliʻili i kāu mau uku, akā hoʻouna lākou iā lākou i ke kālā pale kālā, nāna i hoʻouna aku i kā lākou mea kālā. ʻOiai,ʻo nā mea a pau eʻokiʻoki i ke ala, aʻo ia hoʻokahi kumu i kaulana ai. He kumu pilikiaʻole ia no ke kāleka a me ke kālā pā.
Ua loaʻa i nā mea kālā ka hopena o ka pilikia. Akāʻaʻole lākou i hopohopo no ka hopena no ka mea he'olikua lākou, i kapaʻiaʻo ka hōʻai'ē hōʻai'ē . Ua kūʻaiʻia kēia mau mea e nā poʻeʻinikua hoʻoikaika i alohaʻiaʻo AIG . Mahalo i kēiaʻinikua, hoʻopau nā mea waiwai i nā mea hua. I ka wā, ua loaʻa iā lākou nā mea a pau, e like me nā kālā penima peni kālā , nāʻaha nui, nā kālā pāpaʻi a me nā mea hoʻolale kālā .
ʻO kekahi o nā mea nui loa,ʻo ia hoʻiʻo Bear Stearns , Citibank, a me Lehman Brothers.
ʻO kahi kumu i kākoʻoʻia e ka hui pūʻana o ka waiwai a me ka waiwai waiwai nui loa. I ka uluʻana o ka koiʻana o kēia mau mea hōʻailona, pēlā nō ka koiʻana o nā'ahakuʻa no nā'āwīwī hou a me nā moemoeka e hoʻihoʻi i nā hōʻai'ē. No ka hoʻokōʻana i kēia koi, ua hāʻawi nā kāleka a me nā mea kūʻai ukali i nā loans i nā mea likeʻole. Ua hāʻawi aku nā Bane i nā moraki hoʻopiʻi no ka mea i hana nui lākou i ke kālā mai nā huahana, ma mua o nā loina.
Ka Uluʻana o nā Mokupuni Mokupuni
I ka makahiki 1989, ua hoʻonuiʻia ka hoʻokōʻiaʻana o ke Kanawai Hoʻokuʻu Hou a me nā kānāwai e ka Hui Pūnaewele . Uaʻimi kēia kānāwai i ka hoʻopauʻana i ka 'āpana "hōʻano houʻana" o nā kauā liʻiliʻi. Ua kōkua kēlā hana i ka uluʻana o nā ghettos i nā makahiki 1970. Hoʻonohonoho nā mea kūleʻa i nāʻanuʻu i hoʻolahaʻia e pili ana i ka maikaʻi o nā kaiāulu. Ua kālepaʻo Fannie Mae a me Freddie Mac i nāʻaina e hoʻolaʻa i kēia mau loina laikini. ʻO ia ka "huki huki" e hoʻohui pū ana i ka helu "pāpā" o ka CRA.
Nā Kūlana Kū i Kū i nā Kūlana ma luna o nā Borrowers Subprime
Ua kūleʻa nui nā pēke ma ka hoʻoiho o ka makahiki 2001, a hoʻokipa i nā huahana hou. I ka malamaʻo Dekemaba 2001, ua hoʻohaʻahaʻa ke Alanui Kūlana Pelekaneʻo Mike Greenspan i ka uku kālā hānai i 1.75 pakeneka. Ua hoʻokuʻu houʻiaʻo ia i ka mahinaʻo Nowemapa 2002 i ka 1.24 pakeneka.
Ua hoʻohaʻahaʻaʻia hoʻi nā uku hoʻolimalima i nā moraki kūpono . ʻOi aku nā mea maʻamau ma muli o ka hoʻokumuʻiaʻana o nā pālākiho hoihoi ma ka waihona Bona Waiwai manawa pōkole, e kauʻia ana ma luna o nā kumukūʻai hānai kālā. Akā naʻe, ua hoʻokuʻuʻia nā hōkele'onike, kahi i kauʻia ma luna o nā uku hoʻolimalima kālā.
He nui nā home'āina i hikiʻole ke kūʻai i nā moraki kūikawā i ka hauʻoli i ka'āponoʻia no kēia mau kālā loea-wale nō . Ma muli o ka hopena, ua pāluaʻia ka hapaha o nā moraki haʻahaʻa, mai ka 10 o ka 20 i ka 20 pakeneka, o nā moraki a pau ma waena o 2001 a 2006. Ma ka makahiki 2007, ua lilo i kahi $ 1.3 milionaʻoihana. ʻO ka hoʻokumuʻiaʻana o nā hōʻai'ē laikini a kāleleʻia a me ka mahele kiʻekiʻe ka pauʻana o ka makahiki 2001. (Source: Mara Der Hovanesian a me Matthew Goldstein, "Hoʻopukaʻia ka Mortgage Mess," BusinessWeek, Malaki 7, 2007.)
Ua hoʻokumu pūʻia kekahi pūnaa waiwai ma nā waiwai paʻa i ka makahiki 2005.ʻO ka noiʻana i nā moraki ka mea i hāpai i ka noi no nā hale, a nā mea homebuilders i ho'āʻo e hālāwai. Me kēlā mau loina ukiuki, nui nā kānaka i kūʻai i nā hale i mea kūʻai e kūʻai aku i ka hoʻonuiʻia o nā kumukūʻai.
ʻO ka hapanui o ka poʻe i loaʻa i nā loans hiki ke hoʻopaʻiʻia,ʻaʻole lākou iʻike e uku houʻia nā uku iʻekolu aʻelima makahiki. I ka makahiki 2004, ua hoʻomaka ka Fed e hoʻonui i ka uku. I ka hopena o ka makahiki, he 2.25 pakeneka ka nui o ke kālā hānai. Ma ka hopena o ka makahiki 2005, he 4.25 pakeneka. Ma ka mahinaʻo June 2006, he 5.25 pakeneka ka lōʻihi. Ua kūʻaiʻia nā mea hale i nā uku i hikiʻole iā lākou ke uku. No ka mea hou aku, eʻike i ka uku o ka Fed Funds .
Ua hāʻule ka nui o nā hale kūʻai ma hope o ka hōʻeaʻana i ka piko oʻOkakopa 2005. Ma o Iulai 2007, ua emi lākou i 4 pakeneka. He nui ia e pale aku ai i nā mea kūʻai i nā mea kūʻai i ka hale kūʻai i hikiʻole iā lākou ke uku. ʻAʻole i hiki i ka Fed ke piʻi mai i kahi manawaʻoi aku no kēia mau home hou. Ua huli ka'ōlepa hale noho i kahiʻala . ʻO ia i hoʻokumu i ka pilikia kālepa i 2007 , i hoʻolahaʻia i Wall Street i ka makahiki 2008 .