Pehea wau e hana ai i ke kālā mai ke kūʻai kūʻaiʻana?

ʻO ka ho'ākāka pōkole o keʻano e hoʻomaka ai e hoʻonui i ke kālā mai nā lāʻau

Inā hoʻoloheʻoe i ka pāpāho kālā a iʻole ka paipai kālā kālepa, hiki iāʻoe ke kuhihewa i ka hoʻoliloʻana i ke kālā mai ka kūʻaiʻana i nā lāʻau he mea nui o ke "kiʻi" i nā kumukūʻai pololei, ke kālepaʻana i ka wikiwiki, ke hoʻopaʻaʻia i ka papapihi kamepiula a iʻole ke kelepaō, ʻike i nā mea a ka Dow Jones Industrial Average a iʻole S & P 500 i hala koke nei. ʻAʻohe mea iʻoi aku ma mua o kaʻoiaʻiʻo.

ʻO kaʻoiaʻiʻo,ʻo ka mea hūnā i ka kūʻaiʻana i ke kālā mai ka kūʻaiʻana i nā mea kūʻai a me ka hoʻokomoʻana i loko o nā hoʻopaʻapaʻa , ua hōʻuluʻuluʻia e ka makuakāne hope loa o Benjamin Graham ma kāna kākauʻana, "ʻO ke kālā maoli i ka hoʻokomoʻana e hanaʻia - e like me ka hapa nui nā mea i hala aku nei -ʻaʻole ma ka kūʻaiʻana a me ke kūʻaiʻana, akā, no ka laweʻana a me ka hoʻopaʻaʻana i nā palekana, ka loaʻaʻana o ka uku a me nā māhele , a me ka pōmaikaʻi i ka hoʻonuiʻana i ka waiwai. " No ke kikowaena hou aku, ma keʻano he mea kūʻai i nā kumukūʻai maʻamau e ponoʻoe e nānā i ka nui o ka hoʻihoʻi a hoʻoholo e hoʻoholo no ka wā lōʻihi ,ʻo ia hoʻi ma ke kaha loa, e manaʻo ana e hoʻopaʻa i kēlā me kēia kūlana hou no nā makahikiʻelima nā hui i koho maikaʻiʻia me nā kālā maikaʻi a me ka moʻolelo o nāʻoihana lawelawe kaiāulu.

ʻO ia ke ala e kūkuluʻia ai ka waiwai maoli i ka māhele kūʻai'āina ma waho, nā mea waiwai hoʻolimalima. Pēlā:

• ʻO ka loaʻaʻana o nā luna i kokoke i kahi uku palena, e like me Ronald Read, hoʻonui lākou i $ 8,000,000 i kā lākou papa waihona;
• ʻO kekahi kanaka i kapaʻiaʻo Lewis David Zagor, e noho ana ma kahi lumi liʻiliʻi ma New York, ua hōʻawiʻia he $ 18,000,000;
• Hoʻokomoʻo Attorney Jack MacDonald $ 188,000,000;
• Ua kūʻaiʻo Anne Scheiber iā ia i kahi kālā $ 22,000,000.
• Ua kūkuluʻo Grace Groner iā ia i kahi kālā $ 7,000,000;
• ʻO kahi kanaka mahiʻai laʻa kokoke kokoke i Kansas City, ua loaʻa nā mili miliona he mau millions miliona,ʻaʻohe āna mau keiki iʻike.

ʻO ka hapanui o nā mea hoʻolale waiwai like me Warren Buffett a me Charlie Munger i hana i ka hapa nui o kā lākou kālā i nā lāʻau me nāʻoihana a lākou i mālama ai no 25 +, 50+, makahiki.

Akä, nui nä känaka ÿaikini hou e maopopo ÿole i ka mana maoli ma hope o ka hana ÿana i ke kälä mai nä küÿai; kahi i loaʻa ai ka waiwai i ka hopena a iʻole pehea ka hana holoʻokoʻa.

Hāʻawi mākou i nā kumuwaiwai ma luna o kekahi mau kumuhana kūʻokoʻa - hōʻuluʻulu manaʻo hoʻopuka kālā, nā kikoō kālā, nā uku kālā uku kālā , e kāhea wale i kekahi mau mea, akā he mea nui kēia e hoʻomaʻemaʻe a hopu i kahi kīʻaha kapu loa, eʻoluʻolu i kāu heluhelu punahele e ka luna, a e hele kāua e hele iāʻoe ma waena o kahiʻano hoʻohaʻahaʻa o ka holo like o ke kiʻi.

Hoʻomaka ke kālā mai nā lāʻau mai ke kūʻaiʻana i ka waiwai i loko o nāʻoihanaʻoihana maoli

Ke kūʻaiʻoe i kahi mahele o ke kumukūʻai , kūʻaiʻoe i kahi'āpana o ka hui. E noʻonoʻoʻoe i kahi Harrison Fudge Company, kahiʻoihana hoʻopiʻi, he kūʻai kūʻai kālā $ 10,000,000 a he kālā $ 1,000,000. No ka hōʻiliʻiliʻana i ke kālā no ka hoʻonuiʻana, ua hoʻokokoke nā poʻe kūʻai o ka hui i kahi kāpena kālā e kūʻai aku i ke kumukūʻai i ka lehulehu ma kahi Hoʻolālā Huina Mua a iʻole IPO . Ua hiki paha iā lākou ke'ōlelo, "ʻAe,ʻaʻole mākou e noʻonoʻo nui ka nui o kāu uluʻana i mea e hoʻolālā ai mākou i kēia mea i loaʻa i 9% ka waiwai kālā o nā mea waiwai i ka wā e hiki mai ana. no ka hui holoʻokoʻa ($ 11 miliona i puʻunaueʻia e ka $ 1 miliona pūnaewele loaʻa = 9% hoʻi i ka hoʻoili muaʻana.) "I kēia manawa, e manaʻo ana mākou ua kūʻai aku nā mea hoʻokumu i waho ma waho o ka hāʻawiʻana i kahi waiwai i ka lehulehu.

Ua hiki i nā mea kākau ke'ōlelo, "Uaʻikeʻoe, makemake mākou e kūʻai aku ke kumukūʻai no $ 25 no ka'elekele no ka mea he mea kūpono kēia eʻoki ai mākou i ka hui i 440,000 mau'āpana, aiʻole he mau kumukūʻai (440,000 hea x $ 25 = $ 11,000,000.) ʻo ia hoʻi, ua hāʻawiʻia kēlā me kēia "'āpana" a'āpana'āina paha i $ 2.72 o ka uku ($ 1,000,000 waiwai = 440,000 mau kelepa = $ 2.72 ma ka pāʻani.) Uaʻikeʻia kēiaʻanoʻo ka EPS Basic (he pōkole no ka uku no kēlā me kēia uku). kūʻaiʻoe i kahi mahele o Harrison Fudge Company, ke kūʻai neiʻoe i ke kuleana no kāu mau waiwai pro-rata.

Ināʻoe e kūʻai i 100 mau'āpana no $ 2,500, e kūʻai anaʻoe i $ 272 i nā kālā makahiki a me nā ulu o ka poʻe i hanaʻia. Ināʻoe i manaʻo e hiki ke hoʻoneʻe i nāʻoihana fudge i kahi hana hou e hiki ai i kaʻoihana pro-rata he 5x ke kiʻekiʻe i loko o kekahi mau makahiki, a laila, he nani loa ia e hoʻolimalimaʻia.

ʻEhia ka nui o kāu kālā e hana ai mai nā lāʻau mai i ka hopena o ka hoʻonohonohoʻana a me ka luna papa e hoʻokaʻawale i kou kalakala

He aha ka mea eʻoluʻolu ai i ka pilikia ināʻaʻoleʻoe iʻike pono i ka $ 2.72 i ka waiwai āu. Ma ke kula, nā papa hana a me ka Papa Hoʻonaʻauao he mau koho i loaʻa iā lākou,ʻo ia ka mea e hoʻoholo i ka holomua o kāu mau paʻa i kahi nui:

1. Hiki iā ia ke hoʻouna iāʻoe i ka hoʻokaʻawale kālā no kekahi'āpana a iʻole paha o kāu waiwai. He ala hoʻokahi kēia e "hoʻihoʻi i ke kumukūʻai i nā mea kuleana." E hiki paha iāʻoe ke hoʻohana i kēia kālā no ke kūʻaiʻana i nā kuleana hou a iʻole e hele e hoʻohana i kekahiʻano āu eʻike ai.

1. Hiki iā ia ke kūʻai aku i nā mahele ma ka makeke āpau a luku iā lākou.
2. Hiki iā ia ke hoʻoili i nā kālā i ka ulu o ka wā e hiki mai ana i ka hoʻonuiʻana i nā hale kūʻai, nā hale kūʻai, ka hoʻonuiʻana i nā limahana, ka hoʻolahaʻana i nā hoʻolaha, a iʻole kekahi mau kālā hoʻolālā kālā'ē aʻe. I kekahi manawa, hiki i kēia ke komo i kaʻimiʻana i nā mea kūʻai a me nā hui.
3. Hiki ke hoʻoikaika i ka pepa palekana ma o ka hōʻemiʻana i ka hōʻai'ē a iʻole ke kūkuluʻana i nā waiwai wai .

ʻO wai ka mea maikaʻi iāʻoe e like me ka mea nāna? Ma muli o ka uku o ka hoʻihoʻiʻana i ka hoʻihoʻi hiki ke loaʻa i ka reinvesting kāu kālā. Inā he waiwai koʻikoʻi kou - e noʻonoʻo iā Microsoft aiʻole Wal-Mart i nā lā mua i ka manawa heʻelua hapa liʻiliʻi o ko lākou nui i kēia manawa - e uku ana i ka uku kālā ma keʻano he kuhihewa ka mea hiki ke hana houʻia kēlā mau kālā ma kahi kiʻekiʻe. . He mau manawa maoli i ka makahiki mua ma hope o ka holoʻana o Wal-Mart i loaʻa iā ia ma mua o 60% ma ke kūlike o ka poʻe'ai'ē. He mea kānaluaʻole ia. ʻO kēlā mauʻano e like me ka mea wale nō i loko o ka moʻolelo haʻi haʻihaʻi, ma lalo o ke alakaʻi a Sam Walton, ua hiki i ka mea kūʻai kūʻaiʻo Bentonville ke huki mai a hana i nā hoa nui, nā kaʻa hoʻokele, a ma waho o nā mea waiwai i ka waiwai.

ʻAʻole e uku akuʻo Hatchaway Berkshire i nā'āpana kālā i ka manawa a ka US Bancorp i hoʻoholo e hoʻihoʻi i ka 80% o ka waiwai nui i nā mea waiwai i ka waiwai a me ke kūʻaiʻana i nā ukana i kēlā me kēia makahiki. Me kēia mauʻokoʻa, hiki iā lākou ke kūpono i nā kuleana kūpono ma ke kumukūʻai kūpono (a inā pahaʻoe e hoʻolohe i ka hoʻokomo waiwai ) inā loaʻa lākou i ke kumu kūʻai kūpono; e like me ka lālā o ka PEG i hoʻopili ponoʻia . ʻOiai, aia wau i kēia mau pūʻuluʻelua no ka manawa i paʻiʻia ai kēiaʻatikala a ke huhū nei au inā hoʻomaka ka hoʻomakaʻana o ke Kalena ma muli o ka hoʻohui'āina like Berkshire no ka meaʻaʻole i loaʻa iā ia ka manawa like i loaʻa ma muli o ka ka pāpā 'ana i kahi no nā hui mālama' āina .

Ma ka hope loa,ʻo nā kālā āu e hana ai mai kāu mau lāʻau mai, e hōʻea i lalo i kahi lima o nā hapa o ka hoʻihoʻiʻana o nā hōʻailona, ​​me nā uku waiwai a me nā māhele

I kēia manawa eʻikeʻoe i kēia, he maʻalahi ke hoʻomaopopoʻana i ke kūkuluʻiaʻana o kou waiwai ma muli o:

1. ʻO ka hoʻonuiʻana i ka uku kūʻai. I ka wā lōʻihi,ʻo ka hopena kēia o ka mākele e hoʻonui ana i ka waiwai ma muli o ka hoʻonuiʻana i kaʻoihana a iʻole e puʻunaue i nā kūʻaiʻana , e lilo ana kēlā me kēia māhele i kaʻoihana nui ma kaʻoihana. Ma nā'ōlelo'ē aʻe, ināʻoi aku kahiʻoihana me kahi $ 10 kūʻai kumukūʻai he 20% no nā makahiki 10 ma o ka huiʻana o ka hoʻonui a me ka hoʻoiliʻana i ka kūʻaiʻana, pono e kokoke $ 620 i kēlā me kēia mahele i loko o nā makahiki he umi i ka hopena o kēia mau mana e manaʻo nei he Wall Street e mālama ana i ke kumukuai hoʻokahi. hoʻonuiʻia ka uku .
2. Nā māhele. Ke ukuʻia nā uku iāʻoe ma keʻano o ka māhele, loaʻaʻoe i ke kālā ma o ka leka i ka leka uila, kahi kiko'ī pololei i kāu helu hoʻokaeʻike , ka waihona helu helu, aiʻole ka waihona kālā mālama, a iʻole ma keʻano o nā manaʻo'ē aʻe e hoʻohui houʻia ma kou inoa . Ma keʻano'ē aʻe, hiki iāʻoe ke hāʻawi, hoʻolilo, a hoʻopaʻa i kēia mau'āpana kālā i ke kālā.

I kekahi manawa, i ka manawa o nā kumukūʻai kūʻai, hiki iāʻoe ke loaʻa ka manawa e loaʻa ai ka waiwai ma ke kūʻai aku i kekahi no kaʻoi aku o ka waiwai o kaʻoihana. Akā, i ka wā lōʻihi,ʻo ka waiwai o ka poʻe kālā kālepa e pili ponoʻole i nā waiwai waiwai i hanaʻia e ka hana o nāʻoihana a ia.

ʻAʻole ka Balance e hāʻawi i kaʻauhau, ke kālā, a me nā lawelawe kālā a me nā'ōlelo aʻo. Ke hōʻikeʻia nei kaʻike me ka noʻonoʻoʻole i nā kumu hoʻolālā, ka hoʻomanawanui palekana, a me nā kūlana kālā o kekahi mea kālā kālā kūpono aʻaʻole paha e kūpono i nā mea hoʻokele kālā. ʻAʻole i hōʻike muaʻia nā hana i hala aku nei. ʻO ka mālama kālā kahi hihia e pili ana i ka pohō o ke poʻo.