ʻO wai ka mea maikaʻi no kāu kōpili?
E hoʻokūpaʻa paha nā mea akamai i nā mea kūʻai ma ka kūʻaiʻana i nā mahele o nāʻoihana e loaʻa mau ana ka puʻunaue o ka puʻupuʻu iʻole eʻoi aku ka maikaʻi o ka hoʻopiliʻana o nā kamaliʻi no ka hoʻonuiʻana ? E hoʻomaha! E nānā mākou i kēia mau pilikia aʻoi aku, e hoʻoikaika iāʻoe e kōkua i ka mālamaʻana i kāu kōpili .
Ka Hiki Maʻa o ka Moʻolelo Mai ka Cash Dividends
Ma ka wā o ka mōʻaukala o nā māhele kūʻai kalakala hoʻonohonoho,ʻo ka manaʻo o nā mea kālā o ka waihona kālā he nui nā kamaliʻi i loaʻa wale no ka ukuʻana i nā mea waiwai. Ma hope o nā mea a pau,ʻo ka hoʻolālā kālā ka hana e hoʻolilo i ke kālā i kēia mau lā i mea e hoʻonui ai i ke kālā noʻoe a me kouʻohana i ka wā e hiki mai ana; ʻo ka uluʻana i kaʻoihanaʻoihana ka meaʻole ma muli o ka hopena o ka hoʻololiʻana i kou nohona ma keʻano o nā waiwai waiwai a me ke kūʻokoʻa kālā. Heʻoiaʻiʻo, aia kahi kūikawā -ʻo Andrew Carnegie, i kekahi laʻana, pinepineʻo ia i kona Papa Board e mālama i nā uku uku , ma kahi o ka hoʻoliloʻana i ke kālā i ka waiwai, nā mea kanu, nā lako , a me nā limahana.
ʻO kekahi o nāʻoihana kūlana kiʻekiʻe o nāʻohana i pili pono i kaʻoihana pili i ka hoʻokele waiwai . ʻO ka manawa pinepine iāʻoe ka poʻe i komo i kēlā lā i kēia lā hana o kaʻoihana ma kekahiʻaoʻao e makemake ana eʻike i ke kālā e ulu i ka ulu kālā, aʻo kekahi,ʻo ka poʻe makemake wale i nā loiloi nui e hōʻike i ka leka.
I nā makahiki i hala koke aku nei, ua hoʻolālāʻia kahi hoʻololi koʻikoʻi mai nā wehewehe. ʻO ka kuleana nuiʻo ia ka hōʻai'ēʻauhau US, nāna e uku i kahi kālā he 15% no nā uku i ukuʻia i ka poʻe kuleana (ma mua o ka hoʻomaluʻana o ka Mō'ī, ua like ka nui o kēiaʻauhau me kaʻauhauʻauhau puka - ma kekahi mauʻoihana he 35% ma luna o ka hae aupuni wale nō) . Ua hui pūʻia me ka hoʻokumuʻia o ka rula 10b-18, i hoʻoholoʻia e ka'aha'ōlelo i ka makahiki 1982, e pale ana i nā hui mai ka hihia no ka manawa mua, hiki ke kūʻaiʻia me ka wiwoʻole i nā hopena pili kānāwai. Ma muli o ka hopena, ua hoʻoholo ka mana o nā luna kūlana kiʻekiʻe loa i ka hoʻoholoʻana e hoʻihoʻi i ka waiwai nui i nā mea kuleana ma ke kūʻaiʻana i ka waiwai a me ka lukuʻana ia mea. E noʻonoʻo i kēlā makahiki i ka makahiki 1969, he 55% ka huina kālā uku hoʻohālike no nā hui a pau maʻAmelika Hui Pūʻia. I ka makahikiʻoʻApelila 2000,ʻo ka S & P 500 waiwai hoʻokele waiwai i loaʻa i kahi haʻahaʻa he 25.3%, e like me ka puke pai hou o The Intelligent Investor. ʻO nā hōʻike hou aku i hōʻike hou aku i kahi moʻolelo iʻoi aku ka mālamalama: E like me ka Standard a me ka Poor, i ka makahiki 2005,ʻo ka waiwai kūʻai S & P 500 i $ 634 biliona a me ka ukuʻana i ka uku kālā o $ 201.84 biliona ma ke kumukūʻai o kahi $ 11 miliona.
Hoʻokahi'ōlelo hoʻohālā na Legg Mason e hōʻike ana he $ 250 biliona ka pānaʻi kūʻaiʻana no ka makahiki, e loaʻa ana i ka poʻe kuleana he $ 451 piliona, aiʻole 71% o nā uku.
ʻElua mau pono no ka hoʻoiliʻana i nā Hoʻopau
ʻO ke kūʻaiʻana i nā kumukūʻai, heʻoi aku kaʻauhau kūpono no ka hoʻihoʻiʻana i ka waihona waiwai i ka poʻeʻai waiwai no ka meaʻaʻohe kālā hou ma nā kūʻai kūʻaiʻana inā paha he nui ka waiwai o kaʻoihana i ka nui o kaʻoihana, ʻaʻole e hoʻonui. Eia naʻe, hoʻokahi pilikia e hiki ke hoʻohauleʻa i kēia mau hopena, e uku ana i ke kūʻai houʻana i nā mea iʻoi loa aku ka waiwai:
- Inā hoʻopauʻia nā kumukūʻai mahele ke hoʻopauʻia kaʻoihana o ka hui, e hoʻopilikiaʻia nā mea kūʻai. E like me ke kūʻaiʻana i nā pā kālā $ 1 no $ 0.75, e luku ana i ka waiwai.
- Inā hāʻawiʻia nā'āpana kālā nui a iʻole nā hāʻawi kālā kūpono i nā limahana a me kaʻoihana, e hoʻopau maikaʻi ka hoʻopakele i kā lākou hopena maikaʻiʻole i ka uku i ukuʻia ma kēlā me kēia . ʻAʻole e emi mai ka helu maoli o nā'eneke kūleʻa. I kēia kūʻana,ʻo nā kumukūʻai kuleana wale nō he mea maʻalahi wale no ka hoʻoiliʻana i ke kālā mai ka poʻe kuleana i ka hoʻomaluʻana.
ʻEkolu mau pono nui i ka Dividends
ʻEkolu mau kūlana nui i ka loaʻa kālā ma keʻano kūʻaiʻole. ʻo lākou:
- ʻO nā haʻawina hoʻonaʻauao, hiki i ka hapakomo kālā ke lilo i mea waiwai nui. E noʻonoʻo, no kahi manawa, he kumu aʻo kula maloʻo e noho ana ma kahi hale ma ke kula me kahi waihona $ 500,000. Inā ua hoʻokaʻawaleʻiaʻo ia i loko o nā hui i hoʻopaʻa i ke kumukūʻai a me / a iʻole hoʻi i ke kūʻaiʻiaʻana o ka ukana, he māhele mākele nui o ka 20%, ka hanaʻana i kahi pohō pepa, e pili iā ia (ʻaʻole pono ia - no kaʻike hou aku i ka heluhelu i ka heluhelu Pehea e noʻonoʻo ai Hoʻohui i nā uku ). Inā makemakeʻo ia e hoʻolako i ka loaʻaʻana o nā mea'ai'ē me ka huahelu maʻamau o ka'enekeneke kālā, e'ōleloʻoe, 4%,ʻaʻole paha e pilikia ia mea no ka mea e hōʻoluʻoluʻiaʻo ia e nā $ dividend $ 20,000 i hōʻea mai i ka leka i kēlā me kēia makahiki. Ma nā'ōlelo'ē aʻe,ʻo ka puʻunaueʻana i ka waiwai e hoʻolilo iā ia, me kaʻike aʻaʻole paha, e hana like me ka wahine kūʻai i ka loaʻaʻana o kahi kumukūʻai ma kahiʻoihana pilikino ma mua o ka mea kūpono ma lalo o nā manaʻo o ke kumukūʻai. Me ke anu anuanu, nā wai uila i kona lima, hiki iā ia ke uku i kāna mau pili i ka wā e kali ana i ka maʻi pokole o Mr. Market.
- ʻO ka pono e mālama mau i nā kālā ma kēlā me kēia hapahā e hoʻolaha i nā'āpana'āina i nā mea kūʻai waiwai e koi i nā kamaliʻi e mālama i nā hanana nui o ka hoʻomanaʻo, me ka hoʻomanaʻo hoʻomanaʻo i ka hoʻokumuʻana i ka waiwai no nā mea nona nāʻoihana -ʻaʻole wale nō e hoʻonui i ko lākou aupuni. Hoʻoikaika hoʻiʻo ia e pale i nā kāpena kālā nui e hoʻonuiʻia ana e ka mea hoʻokau pinepineʻia e kahi luna nui adrenaline-i hoʻokumuʻia mai ka Wall Street e "hana i kekahi mea."ʻO ka mea maʻamau, e like me ka mea i kohoʻia e hōʻemi i ka loaʻa kālā, e luku ana i ka mea kuleana ke kumukūʻai.
- ʻO nā mea'ē aʻe a pau, e like me ka nui o ka emiʻana o ka huina kālā ma nā makaikai halihali no ka mea, he hana hoʻomalu ka hua hoʻoilina. ʻO ka mea maʻamau, inā loaʻa ka uku kālā maikaʻi, kālepa pono kaʻoihana hana i ka loaʻaʻana o ka māhele he 15%, eʻike anaʻo Wall Street i ka hoʻolālā a me ka hoʻopiliʻana i nā hea. Inā noho ka kālā ma ka pepa palekana , pono nui nā poʻe kālā e hoʻolālā i ka hopena no ka meaʻaʻohe mana mālama mālama e hoʻokaʻawale i ke kumukānāwai.
ʻO ka'ōlelo hope loa ma nā kālā kālepa vs. Share Repurchases
He aha ka pane hope loa: he aha ka maikaʻi, ka mahele kālā a kahele like? E like me nā nīnau, pono ke pane, "pili." Ināʻoe he mea kālā kālā e nele i kahi kālā e ola aiʻole makemakeʻole paha e hoʻokaʻawale i ka waiwai nui ma mua o ka hoʻokele, hiki iāʻoe ke koho i nā waiwai. Inā ma kekahiʻaoʻao, makemakeʻoe eʻimi i kahi hui āu i manaʻoʻiʻo ai e hiki ke loaʻa nā waiwai nui ma ka hana houʻana i kaʻoihana e hiki ai ke loaʻa nā uku kiʻekiʻe ma ke kaulike me ka liʻiliʻiʻole, hiki paha iāʻoe ke noi aku i kahi paʻa e pakele i nā kuleana. Akā, e noʻonoʻoʻoe, a i ka hopena o ka lā, hiki i kahi hui ke kūleʻa nui inā loaʻa nā mea'ē aʻe, me kaʻole o nā helu helu pūʻulu. No ka laʻana, uaʻikeʻia he ulu nui o nā'āpana kālā i ka wā i lilo aiʻo ia iʻaha kūkā. Ua hoʻolālā kēia mau mea i nā limahana e kōkua i ke kūkuluʻana i kaʻoihana a ka hopena i ka waiwai nui a me ka uluʻana o nā mea kūʻai mua o ka hui. ʻO Wal -Mart , ma kekahiʻaoʻao, ua mālama (hoʻokaʻawaleʻia) kahi helu'āpana kūpono a me nā makahiki i hala iho nei ua hoʻemiʻia ka huina o nā kuleana i ka wā eʻike ana i ka ulu kiʻekiʻe a me ka ukuʻana i nā kumukūʻai kālā - kū hoʻokahiʻo ia me kahi o nā hui maikaʻi ma ka Wall Street moʻolelo.
ʻO ka meaʻoi loa, e makemakeʻia e nā luna, e like me Home Depot ; ua hoʻihoʻi kaʻenehana hoʻonui hale i 65% o nā waiwai i nā mea kuleana i nā makahiki i hala aku nei ma o ka hui pūʻana o nā pānaʻi pāʻani a me nā'āpana kālā. I ka manawa like, ke hoʻonui nei i kona waihona waihona kūʻai a loaʻa nāʻoihana ma kaʻaoʻao hoʻolaha o kaʻoihana.