ʻO ka New Investor's Guide to Understanding the P / E Ratio
Ma kēlā 'ōlelo hoʻokahi, i kāu heluheluʻana i kēiaʻatikala ho'ākāka aʻike i ka pono o ka pilina P / E, e hoʻomanaʻo i hikiʻole iāʻoe ke hilinaʻi wale i nā kumukūʻai uku-like e like me ke ākea āpau-a pau loa. e hoʻoholo ana inā he mea nui ke kumukūʻai o ka hui. Aia kekahi mau palena koʻikoʻi, i pili pono i nā kaʻina helu hoʻopiʻi a me kekahi hapa no ka nui o nā manaʻo kūponoʻole o ka nui o nā mea waiwai e hoʻolālā ana i ka makaniʻeleʻele i ka kohoʻana i ka nui o ka uluʻana o ka wā e hiki mai ana. Ma waho o kēlā mau hemahema, he mea ponoʻoe eʻike i ka weheweheʻana a me ka heluʻana o ka naʻau.
ʻO ka P / E Ratio - He aha ia a me ke kumu o ka mālama kālāʻana
Ma mua o kou hiki ke hoʻohana i ka pilina p / e ma kāu mau hana hoʻolālā pono'ī, ponoʻoe e hoʻomaopopo i ka mea. Hoʻohui wale nō,ʻo ka p / e ratio ka uku a ka mea kūʻai kālā e uku nei no $ 1 o ka waiwai a me ka waiwai o kekahi hui. I nā hua'ōlelo'ē aʻe, inā hōʻike ka hui i ka uku a iʻoleʻia i ukuʻia ma ka pāʻani o $ 2 a kūʻaiʻia ke kumukūʻai no $ 20 no ka pālākio, 10 ka hapa p / e ($ 20 no ka māhele i puʻunaueʻia e $ 2 kālā ma ka pāhele = 10 p / e) .
E hoʻomanaʻo no ka pono o ka conservatism, pono pahaʻoe e koho i ka uku i loaʻa i kēlā me kēia mahele i ka heluʻana i ka ratio P / E no kāuʻike i kūpono a iʻole ka manaʻo e manaʻoʻia paha e hiki ai ke hanaʻia paha ma muli o nā mea likeʻole i nā koho'āina aiʻole nā mea i makemakeʻia e hoʻololiʻia .
He mea maikaʻi loa kēia no ka mea, ināʻoe e hoʻololi i ka ratio p / e ma o ka laweʻana iā ia i māheleʻia e ka 1, hiki iāʻoe ke helu i ka loaʻaʻana o ka uku waiwai.
ʻO kēia ka mea e hiki ai iāʻoe ke hoʻohālikelike hou aku i ka hoʻihoʻi i loaʻa iāʻoe mai kaʻoihana o kaʻoihana i lalo i nāʻoihana'ē aʻe e like me nā bila a ka Waihona, nā palapala hoʻopaʻa, nā palapala hōʻailona o ka waihona kālā a me nā kālepa kālā , nā waiwai waiwai, a me nā mea'ē aku. I nā manawa a pau e hana pono aiʻoe, e noʻonoʻo i nā mea likeʻole e like me nā paʻi waiwai , nānā i kēlā me kēia kanaka i hoʻopaʻaʻia i loko o kāu kōpili, a me kāu loiloi piha loa, ma o kēia lekeke e hiki ke kōkua iāʻoe e pale i ka laweʻiaʻana i nā pane, ka mania , a me nā pilikia. He mea ia e hoʻoikaika iāʻoe e " nānā " ma kahi kūkala kūʻai a e nānā i kaʻike waiwai i lalo.
ʻO ka nūhou nui ināʻaʻoleʻoe iʻike i ka hoʻolālāʻana,ʻo ka loaʻaʻana o nā kumukūʻai kālā a me nā kahua noiʻi makai kūʻai i ka kaʻina uku no ka uku kālā. Ke loaʻa iāʻoe ka helu magic,ʻo ka manawa kēia e hoʻomaka aiʻoe e hoʻohana i kona mana. Hiki iā ia ke kōkua iāʻoe e hoʻokaʻawale i waena o kahi kūʻai liʻiliʻi-ʻoi aku i kūʻaiʻia ma ke kumukuai kiʻekiʻe no ka mea he hōʻano hou ia i waena o nā mea hoʻoponopono kālā, a he hui nui paha i hāʻule i waho o ka lokomaikaʻi a ke kūʻai aku nei no ka hapa o ka mea pono maoli.
ʻO ka mea mua, ponoʻoe e hoʻomaopopo i nāʻoihana'ē aʻe i nāʻano pāʻokoʻa p / e o nāʻano i manaʻoʻia he "kūpono".
Eia kekahi laʻana, hiki i nāʻenehanaʻenehana ke kūʻai aku i ka lakelika p / a o ka 20, ke hiki ke kūʻai wale aku nā mea hana lole i ka mahele o ka helu p / e o 8. Aia kekahi mau manaʻo, nā mea a pau i manaʻoʻia,ʻo kēia mau kuʻina ma waena o nā lālā a me nāʻoihana . Kū lākou ma kahi hapa, no kaʻokoʻa o nā manaolana'ē aʻe no nāʻoihana'ē aʻe. Hoʻonui pinepine ka poʻe kūʻai i ke kūʻaiʻana i ka nui o ka pōʻaia p / e no ka mea he nui ka piʻiʻana o ka nui o ka piʻiʻana a loaʻa kaʻoi aku ka nui ma ke kaulike ,ʻoiai he mīkini ulaula, ma muli o nā palena kūponoʻole a me nā kūlana haʻahaʻa o ka ulu, hiki ke kūʻai ma kahi liʻiliʻi liʻiliʻi. Mai kēlā manawa a kēia manawa, ua hoʻololiʻia ke kūlana ma kona poʻo. Ma hope o ka Hoʻokele Nui o ka makahiki 2008-2009, ke kūʻaiʻia nei nā kumukūʻai ma nā haʻawina kālā haʻahaʻa ma mua o ka nui o nāʻanoʻoihana'ē aʻe, e like me nā mea maʻamau, no ka mea ua makaʻu nā mea waiwai.
Ua makemake lākou e hoʻolako i nāʻoihana i hanaʻia i nā huahana i hoʻomauʻia e nā poʻe e kūʻai ana me kaʻole o kā lākou kālā; nā lawelawe e like me Procter & Gamble, nā mea i hana i nā mea a pau mai ka lole holoi lole i kahi shampo, Colgate-Palmolive, ka mea i hana i ka niho pēpē a me ka mea holoi'ū, Coca-Cola, PepsiCo, a me ka Hui Hershey. Aia kekahi'ōlelo ma ka mākeke kūʻokoʻa o nā'āina waiwai no nāʻohana waiwai e hoʻolālā i kēia manaʻo a me ke kuʻikuʻi pinepine: "I ka wā o ka heleʻana o ka paʻakikī, ua kūʻai ikaikaʻo Nestle iā ia." (E pili ana iā Nestle, ka meaʻai nui o Swiss ka mea nui loa o ka honua nei a he hale hoʻomalu ka huahana e hoʻonui ana i nā piliona ma bila bila ma nā'āina a puni,ʻole paha nā mea weliweli e hiki mai ana mai ka cafe, pasta, a me ka meaʻai i kaʻaila cream, nā meaʻai meaʻai, a me nā mea nani, ua aneane hikiʻole i kekahi poʻe o ka Civilisation Komohana ke hele i hoʻokahi makahiki me kaʻole a hāʻawi ponoʻole i nā kālā i loko o nā pahu kālā a Nestle, e wehewehe ana i kahi o ia kumu. kekahi o nā haʻuki waiwai lōʻihi loa e ola nei.)
ʻO kekahi o nā ala hiki keʻike i ka wā e hoʻopauʻia ai kahi lālā aʻoiʻoihana paha ke piʻi ka lakeneka awelika o nā pūnaewele a pau o kēlā meʻa aʻoihana paha ma luna o ka huina o kaʻike. ʻO ka mōʻaukala, ua wehewehe kēia i ka pilikia. Uaʻike mākou i nā hopena o ka nui o ka uku-ʻoi aku o ka ukuʻana i kaʻenehanaʻokoʻa ma hope o ke kikowaena o nā hōʻailona o ka hopena o ka makahiki 1990 a, ma hope aku, ma nā kumukūʻai o nā hui i pili i ka waiwai . ʻO ka poʻe kālā iʻike i kaʻoiaʻiʻo o ka noʻonoʻo pihaʻole uaʻikeʻia ua lilo ia i ka pilikanaka pili kokoke i nā hana kūpono no ka loaʻaʻana o nā hōʻoluʻolu maikaʻi e hele ana a hiki i ka pauʻana o ke kumukūʻaiʻana i ke ahi a iʻole ke kumukūʻai o nā kumukūʻai e hoʻihoʻi mai iā lākou me nā kumu. Ua hele nā kāne e like me Vanguard i hoʻokumu iā John Bogle e kūʻai aku i nā mea a pau akā he hapa wale o kā lākou mau lāʻau, me ka hoʻohuliʻana i ke kumukūʻai i ka hoʻokele kālā i hoʻopaʻaʻia e like me nā mea paʻa. ʻO nāʻano kūlana e ulu wale ana i kēlā me kēia mau makahiki he mau makahiki wale nō akā inā e hana lākou, e hele mālie me kaʻike e maopopo iāʻoe keʻano o kāu hana. Ua hauʻoliʻo Benjamin Graham i ka ukuʻana i ka uku waiwai no nā makahikiʻehiku i hala iho nei e palekana i nā kiʻekiʻe a me nā loli ma ka hoʻolālā waiwai, no ka mea, inā e ho'āʻoʻoe e ana i ka p / ratio me kaʻole o ia, e loaʻa iāʻoe kekahi wahi e hāʻule nui ai nā waiwai ma mua o nā kumukūʻai o nā kumukūʻai e hoʻonui i ka lakene uku-uku kālā i ka kiʻekiʻe inā,ʻoiaʻiʻo, ua emi. Uaʻikeʻia kahi hōʻike kūpono loa i ka makahiki 2009 i ka wā i hāʻule ai ka mākeke kūʻai. ʻO Frankly,ʻaʻole au i maopopo he pono ke hoʻolohe aku ka mea hana waiwaiʻole i ia mea, ma kahi o ke kohoʻana i kahiʻoihana maʻamau.
E hoʻohana ana i ka polokalamu P / E no ka hoʻohālikelikeʻana i nā hui i kaʻoihana hoʻokahi
Ma waho aʻe o ka kōkuaʻana iāʻoe e hoʻoholo i nāʻoihana a me nā lālā i lilo i ka waiwai a iʻole ka pilikino, hiki iāʻoe ke hoʻohana i ka ratio p / e e hoʻohālikelike i nā kumukūʻai o nā kamupali ma kahi o ke anetona. Eia kekahi laʻana, inā kūʻai aku ka hui ABC a me XYZ no $ 50 i ka māhele, eʻoi aku ka maikaʻi o kekahi ma mua o ka mea'ē aʻe e pili ana i nā kumu waiwai a me nā huina ulu o kēlā me kēia kiʻi.
Ua hiki i ka hui ABC ke hōʻike i ka uku o $ 10 ma ka pāʻani, i ka manawa i hōʻike aku aiʻo XYZ i nā uku i $ 20 no ka pāʻani. Hoʻoliloʻia kēlā mea kēia mea ma ke kūʻai kūʻai kālā no $ 50. He aha keʻano o kēia? ʻO ka lālā o ABC he pālākiō ka uku kūʻai i 5, aʻo ka hui o XYZ he ratio ap / e o 2.5. ʻO kēia keʻano o kaʻoihana XYZʻoi aku ka maikaʻi ma kahi pilina. No kēlā me kēia māhele i kūʻaiʻia, loaʻa iā ia ka $ 20 o nā kālā ma kahi o $ 10 ma nā kālā mai'ABC. ʻO nā mea'ē aʻe a pau, e pono i ka mea hoʻokele waiwai ke koho e kūʻai i nā'āpana XYZ. No ke kālā hoʻokahi, he $ 50, loaʻa pinepineʻo ia i ka loaʻa kālā.
ʻO nā palena o ka P / E Ratio
E hoʻomanaʻo, no ka mea,ʻaʻole kūʻai ka mea kūʻai i ka mea kūʻai. Nui nā poʻe kālā i makemake i ka PEG Ratio , akā, no ka mea he kumu ia i ka uluʻana. ʻOi aku ka maikaʻi o ka mahele o ka PEG i hoʻokaʻawaleʻia no ka mea e laweʻia ana ka'āpana kūʻai kumu kūʻai a me ka hoʻoponoponoʻana no ka ulu ulu a me ka hua o ka waiwai.
Inā ho'āʻoʻiaʻoe e kūʻai i kahi kumukūʻai no ka mea pili maikaʻi ka p / e, e hana i kāu noiʻi aʻike i nā kumu. He maikaʻi ka hana? Loaʻa kaʻoihana kūʻai i nā kakihi nui? He mea kūpono paha ka haʻalele, e like me ia e hana nei i kēlā manawa kēia manawa, me nāʻoihanaʻoihana maikaʻi. ʻO ka nāwaliwali i ke kumukūʻai kūʻai kālā a iʻole ka waiwai waiwai waiwai i loaʻa i ka hopena o ka mana ma waena o ka pūʻulu, kaʻoihana, a me ka hoʻolālāwaiwai paha, aiʻole ia ma muli o nā hōʻikeʻinoʻino ? Ke hele nei ka hui i kahi noho lōʻihi o ka emiʻana?
I ka manawa e loaʻa ai iāʻoe kaʻike nui, e hoʻohana ponoʻoe i kahiʻano i hoʻololiʻia o ka ratio p / e e hoʻololi ai i ka mahele "e" (no nā uku) no kahi kūpono o ka uku kālā manuahi. Makemake au i kahi mea i kapaʻia he loaʻa kālā. ʻO ke kumu, hoʻohana wau, hoʻoponoponoʻia no nā pilikia pilikino manawa kūwaho, a ho'āʻo eʻike i kaʻu mea e uku nei no keʻenehana waiwai waiwai e pili ana i kaʻu kumukūʻai. A laila, kūkulu wau i kahi kōpili mai ka papahele honuaʻaʻole i loaʻa wale nā'āpana pono iʻoi aku ka maikaʻi akā naʻe, e kōkua pū iaʻu e hōʻemi i ka hopena .