ʻO ka hoʻopiʻiʻana i ka hoʻolahaʻana i nā kuleana aupuni
Ke manaʻo nei au he hiki ke hoʻomaopopo i ka hoʻopiʻiʻana o nā IPO. ʻAʻole waleʻoe e hāʻawi ana i ke kumupene i ka hoʻokele waiwai - ke kālā e hiki ai ke ulu i nāʻoihana pono e hāʻawi i nā waiwai a me nā lawelawe maoli i nā mea kūʻai - akā e loaʻa iāʻoe ke hauʻoli i ka moeʻuhane o ka hana houʻana i nāʻike i nā mea kūʻai mua i nāʻoihana e like me Wal-Mart, Home Depot , Walt Disney, Dell, Tiffany & Company, Microsoft, Nike, Coca-Cola, Target, a iʻole Starbucks.
ʻO kahi kūʻai hoʻokahi i kāu helu hoʻopuka kālā , he poho o nā waiwai kūʻokoʻa i hoʻopukaʻia, a he mau makahiki ma hope mai, ua waiwai nui kouʻohana. Loaʻa iāʻoe kekahi hana kūkaʻikaʻi i kūpono no ka ulu nui nui a hoʻopaʻa i ka ola ola e hele anaʻoe no ka holo. Ma ka hihia o ka hapanui o kēia mau IPO i lanakila loa, uaʻoi aku ka nui o ka loaʻa o ka waihona kālā makahiki ma mua o ka nui o ke kālā waiwai i loko o ka hapahā o ke kenekulia.
Ma luna o kēia, ua uku nā'āpana kālā hōʻiliʻili i nā mea i hoʻomaka muaʻia he nui, nui, mau manawa.
Ua lilo maoli nā'āpana kālā i mau mīkini kālā, kālepa i nā manawa a pau - e hoʻonui ana i ka nui o ke kālā no ka poʻe nona lākou hiki iā lākou ke hele me ka makemake.
ʻO ka Downside o IPO Investing
ʻO ka hapa nui loa o nā mea hoʻolako IPO e hoʻopiʻi ana i nā hanana huakaʻi kūpono ma ke ala. ʻAʻole ia he'ōlelo hoʻonui e'ōlelo aku he nui nā manawa, i kekahi manawa no ka lōʻihi o ka manawa, i ka wā e hāʻule ai nā hea i kahi māka i haʻiʻia mai 30% a 50% aʻoi aʻe paha.
ʻO kaʻoiaʻiʻo, i ka meaʻoiaʻiʻo e hoʻolālā waiwai nei,ʻaʻole ia i pili i ka lōʻihi o ka loaʻaʻana o nā kālā i loaʻa i ka nānāʻana i ka nui a me ka mālamaʻana i ka moʻomoʻi kālā ma kaʻokiʻana i nā moʻolelo hou. I loko o ke kaumaha, i ka nānāʻana i nā hana hoʻolālā kūʻokoʻa,ʻaʻole nui nā mea hana waiwai e like me kēia. Ma mua o ka hoʻohanohanoʻana i kaʻoihana a me ka kūʻaiʻana e like me ia, ke nānā nei lākou i ka mākeke e haʻi iā lākou. ʻAʻole maopopo lākou i kaʻokoʻa ma waena o ka waiwai nui a me ke kumukūʻai.
ʻO Coca-Cola a Walmart Pūnaewele IPO
E noʻonoʻo i ka Hui Coca-Cola. ʻO kahi'āpana kūʻai o Coke i kūʻaiʻia no $ 40 ma ka IPO i ka makahiki 1919, ua uluʻo ia aʻoi aku i ka $ 5,000,000 a me nā'āpana kālā i hoʻokumuʻia ma ka manawa i hoʻopuka muaʻia ai kēiaʻatikala i ka lā 31 o Iulai, 2006. I kēia manawa ua hoʻi hou mai au e hoʻomaikaʻi hou iā ia ma Dekemaba. 31st, 2014,ʻoi aku ka huina ma mua o $ 15,000,000.
ʻO ke IPO Coke ke ola mau loa. (Hoʻokahi kūlanakauhale nui,ʻo Quincy, Florida, i lilo i ka mea paʻa moʻolelo miliona miliona maʻAmelika Huipūʻia no ka mea ua hoʻomaopopo ka mea kūʻai'āina i nā kānaka a pau loa o kaʻoihanaʻoihanaʻoihanaʻoihanaʻoi aku.
Ua hoʻomaopopo ka mea kūʻaiʻo ka hōʻoia wale nō o kaʻike kālā, akā, ua hoʻonui loaʻia ka huahana mai ka pilikia o kaʻoihana waiwai e like me nā hana a me nā pilikia no ka mea inā i nalowale kou hale, kāuʻoihana, a ke kali nei i kahi laina, ināʻoe iʻike i kahi nickel, hiki iāʻoe ke hoʻohana ma kahi aniani o Coca-Cola; kekahi mea hoʻolālā maikaʻi e hāʻawi ai i ka leʻaleʻa manawa.
He mana nui ka mana hao.) Eia ka mea kicker: Ua nānā ka mea e hoʻolako ana i ka IPO i kona $ 40ʻoi aku i ka $ 19 i loko o ka makahiki mua o ka loaʻaʻana! ʻEhia ka nui o nā kānaka i haʻalele i ka mea nui o ka inuʻona ma ka honua nei no ka hanaʻana o nā mea'ē aʻe e hana hewa i ka uku.
ʻO Wal-Mart Stores, Inc. kahi moʻolelo like. E hoʻi i ka IPO IP maoli i ka makahiki 1960 ma ka wā e hoʻololi anaʻo Sam Walton i kāna mau hale kūʻai ma waho o ka'āina a he $ 10,000 mau kālā me nā'āpana waiwai i kahi manawa ma waena o $ 15,000,000 a $ 20,000,000. Ua hoʻohuliʻo ia i nā hoʻokele ukali, cashiers, mau mea mālama hale, nā luna hoʻokumu, a me nā mea kūʻai kālā i nā miliona miliona.
Akāʻaʻole nā makana mua o ka lehulehu e hana i ka hopena. He aha inā inā i kūʻaiʻoe i nā kamupali e like me WebVan, e kiʻi ana ka pūnaewele banekorō mai ke kiko-dot i haʻalele i nā mea waiwai me nā poho hopena?
ʻO ka poʻe nāna i hoʻohana i kā lākou kālā e loaʻa ai ka nohoʻana, nānā lākou i kā lākou kiʻi waiwai nui e hoʻokuʻu; ke poʻokela i hiki ke hoʻonuiʻia i loko o kahi manu nui o ka pūnana inā hāʻawiʻia i ka manawa.
Ua hele mai i kahi mea maʻalahi:ʻAʻole like me nā hui'ē aʻe i kākoʻo aku iā IPOs,ʻaʻole hiki i WebVan ke hoʻolilo i kekahi kālā. Ua hōʻokiʻia nā mea hoʻolimalima mua i ka hopena o ka hoʻoili waiwai . I kekahi manawa, pono e hoʻomaka ka pūʻulu ma hope o ka IPO i nā waiwai kūpono e hiki ai iā lākou ke hāʻawi i nā mea waiwai. Me kēia mau mea e'ōleloʻia nei, ua waihoʻia mākou i kēia nīnau: Inā e noʻonoʻoʻoe i ka hoʻokomoʻana i nā IPO?
ʻO kaʻike pono kūikawāʻo IPO Investing
ʻO Benjamin Graham, ka makuakāne o ka waiwai waiwai a me ka nui o ka hoʻoponopono hoʻopalekana o kēia manawa, i manaʻoʻia ma kāna puke hoʻolahaʻo The Intelligent Investor , nā mea hoʻolale kālā e hoʻopuka i nā makana o ka lehulehu. ʻO ke kumu? I ka manawa o ka IPO, e ho'āʻo ana nā poʻe e noho nei ma mua e hoʻonui i ke kālā no ka hoʻonuiʻana i kaʻoihana. he uku.
ʻO ka manawa pinepine, ua paioʻo ia,ʻo kekahi hana akamai i kaʻoihana ka mea e hoʻohāʻule ai ke kumukūʻai i loko o kekahi mau makahiki, e hāʻawi ana i ka mea waiwai kālā i ka manawa kūpono e hoʻoulu ai i kaʻoihana i mahaloʻia e ia. E like me kā mākou ho'āʻoʻana i Coca-Cola, uaʻike pinepineʻia kēiaʻano.
ʻOiai wau e noʻonoʻo nei i kēia naʻauao e naʻauao, akā, no nā mea kōkua waiwaiʻole paha e pono e koho i kahi mea e like me ke kumukūʻai hōʻailona , e hana pū me ke kūkākūkā kūpono a inā paha he waiwai nui lākou, he pūʻulu hoʻonohonoho waiwai, inā loaʻa iāʻoe kekahiʻoihana kūikawā maoli -ʻo ka mea e hoʻomauʻia ka hoʻoholoʻana i ka nui no nā makahiki he nui i nā pane i nā manawa he nui o ka mākeke nui, a he uku nui paha ke kūʻaiʻia.
ʻOiai, e nānā ana i hope i hala heʻumi mau makahiki i hala aku nei,ʻo Dell Computer he mea holohue maʻamau i ke kumukūʻai i ka loaʻa kālā o 50x! ʻO kaʻoiaʻiʻo,ʻo ke kumukūʻai hope loa no ka mea, uaʻoi aku ka nui o ka waiwai i loaʻa i kēia manawa no ka uku kūpono o ka loaʻa kālā ma mua o ke kumukūʻai kūʻai i kēlā manawa.
Ma muli o ka pilikia o ka hoʻokaʻawaleʻana i ka'ōpala mai ka palaoa mai, hiki paha iāʻoe ke hana maikaʻi aʻe ma o ka pīhoihoiʻana i kāu mau pū. I ke kumukānāwai,ʻo Graham kahi kūlana o ka mea palekana, palekana i ka hoʻopaʻi. Hoʻomaopopo iāʻoeʻaʻoleʻoe e wela aʻo ka mea kūʻai waiwai e hoʻohana maikaʻiʻia i ka wā lōʻihi e ka piliʻana i kēlā kulekele.
Nā nīnau e nīnau ai iāʻoe iho ma mua o kaʻimiʻana i kahi IPO
Akā, hiki iāʻoe ke hoʻoholo i ka pilikia o ka hoʻolimalimaʻana i ka IPO. Nui ka poʻe akamai. ʻO Charlie Munger, ka mea kālā kālā pā kālā, nāna i hōʻuluʻulu i kāna ala e hoʻokomo ai i kahi alaʻoluʻolu, ua'ōleloʻo ia he kanaka'ōpiopio ia i kēia mau lā, pono iā ia ke lawe aku i kahi mahele o kāna pūnaewele a nānā i ka loaʻaʻana o ka lima o nā manaʻo mahalo i kēlā me kēia makahiki i makemake aiʻo ia e holo i nā pā, e koho me ke kohoʻana i kahi maikaʻi o kahi maikaʻi loa kahi i manaʻo aiʻo ia ke helu pololei.
ʻAʻole paha he hanaʻinoʻole no kekahi mea nāna i hoʻokumu i kā lākou kikowaena nui, i ka nui o nā kālā i loaʻa, he hiki iā ia ke nānā i kaʻike kālā a me nā pale kaulike , a loaʻa iā ia kekahiʻano o ke kānalua.
I kekahi manawa, hiki iā ia ke lawelawe i ka maikaʻi o ka lehulehu ma keʻano likeʻole e hiki ai i ke kālepaʻana ma nā'eneka aupuni ke kōkua i ka lehulehu. E noʻonoʻo e pili ana i ke kelehe fiber-optic i hoʻonohoʻia i ka manawa o ka dot-com boom, i ukuʻia e nā mea waiwai e makemake e hoʻokuʻu i nā kumukūʻai o ka mahina. ʻO ka hopena nui loa ka hopena i nā piliona ma nā piliona o nā kālā i loko o nā palapala kākau aʻoi aku i mua o kekahi mau banekorupa.
Ua nui ka hapa o ka poʻe i loaʻa i ke kālā i ke kālā i loaʻa iā lākou. Eia naʻe, ua hoʻokumuʻia ka kumu no ke piʻi kiʻekiʻe o nāʻoihana e like me YouTube, Netflix, Amazon, Google, aʻoi aku. Hoʻonani kākou a pau i nā kahele mai ko lākou hauʻoli hilahila ole. ʻO kēlā'ōlelo inā e koiʻoe e hoʻopiʻi i kou kālā a me ka hoʻokomoʻana i ka hoʻolaha mua o ka lehulehu, e nīnau iāʻoe iho i nā nīnau nui:
- Ināʻaʻole ulu kēiaʻoihana ma kahi kiʻekiʻe nui e hōʻoia ai i kāna kumukuai, pehea ke kumu kūpono? He aha nā mea hiki ke kūpono i kēlā mau hemahema?
- He aha nā meaʻono hoʻokūkū e mālama ai i kaʻoihana? Nā Patent? Nā mea kauka? Nā Kuleana Kī? He aha ka mea e hoʻomaha ai i kahi paʻa'ē aʻe e komo mai i loko a luku i nāʻoihana maikaʻi?
- E leʻaleʻa anaʻoe i kēiaʻoihana inā e hoʻopau ke kālepa'āina no nā makahiki heʻelima,ʻumi, a iwakālua paha a keu paha? Ma nā'ōlelo'ē aʻe,ʻo kēiaʻanoʻanoʻoihana a hoʻonohonoho ponoʻia ka pūnaehana kālā a kaʻahahui ma muli o ka hanaʻana i ke kālaihana a iʻole ka nele o ke kumukūʻai kūponoʻole paha?
- Inā hāʻule ka waiwai ma o 50 pakeneka no nā pilikia pōkole i kaʻoihana, e hiki anei iāʻoe ke hoʻomau i ka mālamaʻana me kaʻole o ka hoʻopiʻiʻana i ka hoʻopiʻiʻana inā hiki iāʻoe ke noʻonoʻo pono e hiki ke hoʻomau i ka hiki i ka wā lōʻihi o kaʻoihana?
I ka hopena, e hoʻomaopopoʻoe ua hoʻokūʻia nā pilikia e kū'ē iāʻoe. ʻO nā IPO, he papa,ʻaʻole lākou e pili pono ana i ka mākeke. Ua hoʻonuiʻia lākou i ka maikaʻi ma nāʻano he nui. ʻAʻole kēia kahi kahi e hiki ai iāʻoe ke hana maikaʻi ma ka hoʻolahaʻana i kou mau kiʻei ma luna o ka papa a kūʻai i nā mea a pau i ke kaulike.
Akā, uaʻoi aʻe ma nā laina o kahi hana kūikawā - ponoʻoe e like me ka sniper. E hōʻike i ka mea āu eʻimi nei, a laila e kali me ka hoʻomanawanui, hiki paha i nā makahiki he nui, ma mua o kaʻikeʻiaʻana ma ke ala. ʻAʻole hiki iāʻoe ke hoʻoikaika i ka hana maikaʻi. Hiki ke loaʻa nā manawa kūpono i nā huihuʻi, he ephemeral, a lele i mua o kou hoʻomaopopoʻana i ia mea a ponoʻoe e mākaukau.