Ka Hoʻomaʻauaoʻana o Smart Investor i kaʻike a me ka hoʻomākaukauʻana no ka Bear Bear
Ka hoʻomaopopoʻana i nā kūʻai kūʻai a me nā kaulike waiwai
ʻAʻole he bele maalele e hiki ke kani i ka wā e hoʻomaka ai ka makai makamae no nā lāʻau. ʻO kēia ke kumu o ka maʻalahi o ka wā makai aʻaʻole i keʻano he lālā hoʻolālā e hoʻolakoʻia.
Akāʻaʻoleʻoe i loaʻa ka manawa o ka mākeʻai ma keʻano maoli e hōʻemi i ka hopena i ka manawa eʻikeʻia ai ka emiʻana i ka'ōlohelohe. Eia kekahi,ʻaʻole maikaʻi ke neʻeʻana i waho o nā lāʻau a me nā kāwili a i ke kālā no ka mea,ʻaʻole hiki ke koho i ka manawa kūpono e hoʻi mai ai.
No hea kahi i hoʻomaka ai e hana i nā hoʻoholo maikaʻi loa no ka hoʻokomoʻana i kahi makai bear? Ināʻikeʻoe i kaʻokoʻa ma waena o nā mākaʻikaʻi a me nā hoʻokele waiwai hoʻolālā , a me ka piliʻana o lākou i ka hana hoʻokomo, hiki iāʻoe ke hoʻoholo i nā kumuhana kūpono a me ka papahana kūpono e hana nei iāʻoe.
Eia kekahi laʻana, makemake pahaʻoe e hoʻomaka i kāu kōpili no kahi makuka makamae ma mua o ka hoʻomakaʻana ma mua o ka kaliʻana a hiki i kaʻikeʻana no kekahi mau lāʻau i kahiʻoihana kūʻai. ʻAʻoleʻoe makemake e hoʻomākaukau no kaʻino i ka manawa i hala ma luna ou no ka hikiʻana i nā loli i kēia wahi ke hiki ke hana i kaʻinoʻoi aku ma mua o ka maikaʻi.
He aha keʻano o ka kūʻai kala?
Ma mua o ka hoʻolālāʻana no kahi makai bear, he mea nui e hoʻomaopopo i konaʻano. ʻO ka hapa nui o nā mea kālā i loaʻa i kaʻike maopopo no ka hua'ōlelo akā he aha ka manaʻo o ka makai kuleana a pehea ka lōʻihi?
Hiki ke hoʻohālikelikeʻia ka makai kūʻai e like me ka lōʻihi o ka wā e hoʻonuiʻia ai ke kumukūʻai palekana.
ʻO ka meaʻoi aku,ʻo ka makai makai ka mea e wehewehe ai i kahi mau ponoʻole no nā mea kūʻai. Akā, hiki i ka manawa ke nānā aku i nā pale waiwai'ē aʻe, e like me nā paʻa a me nā waiwai.
ʻO ka lōʻihi o ka manawa e kapaʻia ai ka lōʻihi o ke kauʻana o nā kumukūʻai i ka manawa . ʻO ka nui o nā kūleʻa kūʻaiʻana ma ka mākaʻikaʻi mai kaʻaneʻaneʻekolu mahina a hiki i nā makahikiʻekolu. ʻOi aku ka lōʻihi o ke kauʻana o ka maketiʻoi aku ma mua o hoʻokahi makahiki akāʻaʻole i emi aʻe ma mua oʻelua makahiki.
Mai Kaua aku i ka Fed!
Ma waho o ka nānāʻana,ʻaʻohe mea iʻike maopopo i ka wā e hoʻomaka ai ka makika bear. Akā,ʻo ka hōʻailona e'ōlelo ana i kahi makaikai makai hou e kokoke aku ana i ka wā e hoʻomaka ai ka waihona kālā Pekelala e hoʻonui hou i ka uku kumupali ma hope o ka manawa e hoʻohaʻahaʻa ai.
Ua lohe pahaʻoe i ka mantra kahiko kahiko, " Mai kaua i ka Fed ." ʻO keʻano o kēia, he hiki i nā mea waiwai ke hana maikaʻi loa e noho paʻa pono (e like me ko lākou palekana kūpono,ʻoiaʻiʻo) i ka wā e hoʻonui ai ka waihona mālama kālā ma ka ho'ēmiʻana i ka uku pāʻani. Ma kēia wahi, hiki i nā hui ke hōʻai'ē i ka uku ma nā haʻawina liʻiliʻi, ka mea iʻoi aku ka nui o ka waiwai a lākou e hoʻolālā i ka kālā i laweʻia ma kaʻenehana.
Akā, i ka hoʻomakaʻana o ka Fed e hoʻonui i nā kumukūʻai,ʻo ia hoʻi ka maikaʻi a me ka uluʻana o ka hoʻomehanawai,ʻo ia hoʻi ka hopena o ka holomua (a kokoke kokoke i ka makai bear a me ka hoʻokaeʻana).
ʻO kaʻoihana pōkole no nā meaʻai, no laila, he nui nā puʻu i mua o ke kūlana waiwai. ʻO ia ke kumu no ka mea ke kūʻai ka māhele kūʻaiʻokoʻa i mua o ka "mechanic discounting" a me kahi "hōʻailonaʻike waiwai." Ma nā'ōleloʻokoʻa, e hoʻomaka ka māhele kūʻai ma ka halihaliʻana i ka makeki ma mua o ka hoʻolaha kūkalaʻiaʻana i ka hoʻokele waiwai. Ma keʻano maʻalahi, nā kumukūʻai kūʻai i kēia lā i ka manaʻo maikaʻi loa o nā mea waiwai e pili kokoke ana i nā kūlana o ka wā e hiki mai ana, akā naʻe e nānā i nā meaʻenehana a me ka Fed i nā mea i hala aku nei e koho ai i ka ola kino o ka wā.
I kēia manawa, e noʻonoʻoʻoe ka lōʻihi o ka lōʻihi (lōʻihi) o kahi makai bear for stocks he hoʻokahi makahiki. Ma ka manawa e hoʻolaha aku ai nā'elekema i ka lono i ka hoʻomakaʻana o ke kāpiliʻana, ua hiki ke kūʻaiʻia ka mākeke makamae noʻekolu aʻehā mahina, a ināʻoi ka emi o kaʻawelike i lalo o ka manawa, hiki i ka meaʻoi loa i hala.
I nā hua likeʻole, hiki ke hoʻokumu i kahi makai makai hou no nā meaʻai e like me ka hoʻomauʻana o ka hoʻonuiʻana i ka uluʻana a hiki i ka hoʻomakaʻana o ka hoʻolālā.
E nānā i ka P / E Ratio ma ka S & P 500 Index
ʻOiaiʻaʻole kēia he kūpono pololei o ka wānanaʻana i nā hanana kūʻokoʻa o ka wā kūʻai wā pōkole, hiki ke hoʻohanaʻia ka pālākiō uku-uku , iʻikeʻia e like me ka "P / E," o ka S & P 500 Index e like me ka barometer whānui no ka hoʻoholoʻana inā he mau lāʻau hiki ke hoʻokuʻu a lanakila paha. E hoʻomohala, ināʻikeʻoe pehea e wehewehe ai i ka nui o ka waiwai o nā lāʻau ma o ka hoʻohanaʻana i ka māhele P / E ma ka S & P 500 hiki iāʻoe keʻike i ka waiwai, a no laila, ke alakaʻiʻana o ke kumukūʻai o nā kūlike.
No kaʻikeʻana,ʻo ka maʻamau P / E toharite no nā kumukūʻai mai ka makahiki 1870 mai i kahi o 15.00. ʻO keʻano kēia, inā e laweʻoe i ka kumukūʻai maʻamau o nā koʻokoʻo poʻokela ma ka S & P 500 Index a māhele i kēlā koina maʻamau ma nā kumu waiwai kūpono, loaʻa iāʻoe ka P / E no ka mea hea i kapaʻia e ka poʻe kālepa i ka "kālepa." Ināʻoi aku ka nui o kēia P / E ma kahi o 1500, pono kūpono ka hāʻuleʻana o nā kumukūʻai i kekahi manawa a inā he haʻahaʻa ka P / E, hiki iāʻoe ke manaʻo i ka piʻiʻana o nā kumukūʻai.
ʻO kahi ala maʻamau e loaʻa ai ka māhele P / E o ka S & P 500 Index ma o kahi huli Google maʻamau paha a ma ka nānāʻana i kahi leka uila pūnaewele no kahi kālā S & P 500 Index maikaʻi .
E mālama i kahi palekana palekana me ka'āpana waiwai waiwai
Ma mua o ka loaʻaʻana i nā kālā kūpono no ka hoʻokomoʻana i kahi makai bear, e noʻonoʻo pehea e hoʻolālā aiʻoe i kāu kōpili i piha. ʻO kēia kaʻaoʻao maʻalahi o ke kūkuluʻana i ka papahana.
E like me kāu iʻike ai,ʻaʻole kūpono i ka ho'āʻoʻana i ka manawa o ka mākeke ma o ka leleʻana i loko a me waho o ke kumukūʻai a me ka hoʻopaʻaʻana i nā kālā likeʻole akā hiki ke maʻalahi ke hana i nā mea liʻiliʻi a me nā koho ma ka hoʻololiʻana i ka hoʻokaʻawaleʻana i kāu waiwai.
ʻO ka hoʻokaʻawaleʻana i ka waiwaiʻo ia ka mea koʻikoʻi nui loa i loko o nā hana a pau o ka papahana,ʻoiai ma luna o ka lōʻihi o ka manawa. No laila, hiki i ka mea kūʻai ke kūlana maʻamau i kahi koho koho akā maikaʻi ma ka hoʻonuiʻana i ka'āpana waiwai a me kaʻoi aku kaʻoi aku o ka hana, ke hoʻohālikelikeʻia i nāʻike waiwai a me nā waiwai waiwai i hiki ke maikaʻi ma kahi koho koho akā ua loaʻa ka manawa pōʻino me ka hoʻoili'āina.
Eia kekahi hiʻohiʻona o ka hoʻokaʻawaleʻana i ka waiwai mahele : E'ōlelo mākou eʻikeʻoe i nā hōʻailonaʻoihana o kahi mākeke'ōpiopio, e like me nā kūlana kiʻekiʻe P / E a me ka piʻiʻana o ka huina kālā, a ke kau nei kekahi makaikai makai hou ma ka'ōlohelohe. Hiki iāʻoe ke hoʻomaka i ka ho'ēmiʻana i ka hoʻouluʻana i ke kālā waiwai waiwai a me kāu hoʻonohonoho kālāʻana a hoʻomakaʻoe e kūkulu i kāu kālā pilikino a me nā kūke kālā kālā.
E hoʻomanaʻo hoʻi mākou i ka hoʻokaʻawaleʻiaʻana o kāu pahuhopu (aiʻole "kūpono") he 65% waiwai kālā, 30% mau kālā kālā, a me 5% kālā kālā / kālā kālā. Keʻikeʻoe i nā pōkole P / E i nā kiʻekiʻe, nā moʻolelo hou ma nā māka kūʻaiʻoihana nui , a me ka piʻiʻana o ka uku kumupanee, hiki iāʻoe ke hoʻi i hope i ka 50% o nā kumukūʻai, 30% mau koina a 20% kālā. ʻO nā mea a pau e koe ana,ʻo ia keʻano kālā likeʻole e hiki ai ke hōʻemi i ka pōʻaiapiliʻoihana o ka pōpilikia.
No ke aʻoʻana e pili ana i nā kōmike kālā hoʻolālā kālā maikaʻi loa i ka wā e halihali ana i ka mākeke kuleana, e heluhelu i ka hea hea o nā kālā kālā ma kahi Market Market?