Inā hiki i nā makahiki heʻelima a hiki i kaʻumi makahiki pono ke komo i kekahi wā o ka haʻahaʻa i kahi kūʻai paʻaʻana i kaʻaeʻana, e pono i nā mea waiwai e loaʻa nā ala e pale ai i kā lākou mau pūʻulu mai ka hopena o ka hoʻohaʻahaʻa.
Me kēia noʻonoʻo, eia ke'anuhi pōkole e hāʻawi i kahi hōʻailona o ka mea hiki - aʻaʻole hiki ke hana maikaʻi inā e komo ka paʻaʻana i kahi kūʻai kūʻai.
Hoʻolaula i nā Pōʻemi Pōʻemi, E hōʻole i nā Bonds Long-Term
ʻAʻole makemake nā loina pōkole , aʻaʻole lākou e hāʻawi nui i keʻano o ka hua. Eia naʻe, he mau waihona mālama kūponoʻole hoʻi iʻikeʻole i ka nui o nā lilo i loko o kahi makama bear. I ka hoʻokaʻawaleʻana, uaʻoi aku ka hopena o ka nui o ka pōmaikaʻi i nā palena lōʻihi e pili ana i ka piʻiʻana o ka huina kālā i ka hopena .
E noʻonoʻo i kēia: Ma ka hola mai ka lā 1 o Mei a hiki i ka lā 31 o Iulai, 2013, ua paʻakikī loa ka māhele hoʻopaʻaʻana e like me ka hopena o ka helu 10 makahiki mai ka 1.64% i ka 2.59%. (E hoʻomanaʻo, nā kumukūʻai a me nā hua e neʻe ana i nāʻaoʻao'ē aʻe .) I loko o ia manawa, ua paʻi ka Vanguard Long-Term Bond ETF (BLV) no ka make o 10.1%, aʻo ka Vanguard Intermediate Term Bond ETF (BIV) i hōʻole i 5.0 %.
Akā, i ka manawa hoʻokahi, ua hāʻule wale ka Vanguard Short Term Bond ETF (BSV) i 0.6% wale nō.
Hōʻalo kēia i ka hōʻailonaʻanaʻoiaiʻo nā kau palena pōkoleʻaʻole e hoʻolilo iāʻoe i ke kālā i kahi makama bear, hiki i ka mea liʻiliʻi ke loaʻa i nā mea nui ma mua o kā lākou mau lōʻihi lōʻihi. E waiho wale: inā makemakeʻoe e noho maluhia, noho pōkole.
E hōʻole i nā'Ake Kiʻikuʻi Loa
ʻAʻole nā'āpana a pau o ka māhele kūʻai paʻa e like me keʻano likeʻole i nā kumu kūikawā like. I loko o ka manawa, no ka laʻana, nā lālā iʻoi aku ka nui o ka hōʻai'ē kālā - e like me ke kūlana hoʻolauleʻa me nā koina kiʻekiʻe - ua hōʻike i ka hiki ke maopopo i ka wā e piʻi ai nā wā lōʻihi. Aia kekahi kumu i hiki ke komo i ka pāʻani, akā naʻe,ʻo ka wikiwiki o ka hopena o ka hopena.
Inā hiki ke hoʻololi ikiʻia nā kumukūʻai kūpono o ka hoʻopaʻaʻana i nā kumukūʻai i kahi manawa lōʻihi, hiki i kēia mau'āpana waiwai ke hoʻopakele i ka outperformance pono, ma ka hapa, i ka pōmaikaʻi i hoʻolakoʻia e nā mea kiʻekiʻe . Eia naʻe, inā uaʻoi aku ka wikiwiki o ka kūʻaiʻana i ka māhele pilikino - e like me nā mea i hanaʻia i ka hoʻomakaʻana o nā makahiki 80, 1994, a me ka hapa lua o ka makahiki 2013 - a laila, e pilikia ana paha kēia mau wahi i ka nui o ka palapala.
No laila, pono nā mea kālā e hoʻokokoke i ka mākele me kahi papahana i kūpono no kēlā me kēia kūlana. E noʻonoʻo i nā kālā ma kēia mau 'āpana, akā e nānā i nā koho hou aku - me nā kālā pilikino e pili ana i ka wā pōkole , e hāʻawi ana i ka hui pūʻana o ka maikaʻi kūpono a me ka hopena o ka hopena haʻahaʻa, nā lā kūlana lōʻihi.
Eia hou, e pāʻani ana me keʻano kūʻokoʻa - ma mua o ka hoʻonui i ka hopena i ka ho'āʻoʻana e kiʻi i nā hōʻailona hou -ʻo ia ka inoa o ka pāʻani ma kahi makai bear.
Mai Kiola i loko o ka Pāpale Bond-Proxy
ʻO kahi hana kaulana i ka wā o nā haʻahaʻa,ʻo ia ke nānā i nā manawa kūpono i nā kumukūʻai uku uku a me nā hoʻokele kālā kūlike e like me nā ukana makemake a me nā loiloi hiki ke loli . No ka makahiki 2010-2012, hoʻolaha pono kēia mau waiwai kālā i kēia mau mea, akā,ʻaʻole i kuhihewa:ʻo ka mea i kapaʻia he "hope proxies" heʻoi aku ka nui aʻe o ka hoʻopaʻaʻana, a no ka hikiʻana paha o ka piʻiʻana o ka loli. ʻO kaʻoiaʻiʻo,ʻo kēia ka mea i hanaʻia i ka hapalua o ka makahiki 2013 . ʻO nā mea kālā e nānā ma waho o ka māhele paʻa no ka loaʻa kālāʻaʻole e loaʻa ka palekana ma kēia mau wahi.
ʻO ka bet maikaʻi loa: maiʻaeʻoe i nā pilikia e pili ana i ka māhele kūʻai 'āina -ʻo ia hoʻi ma nāʻupena "mālamaʻole" - keʻoleʻoe e hoʻomalu i ke paleʻana i nā nalo o ka wā pōkole.
E aʻo hou e pili ana i ka hopena o nā hua'ōlelo pilikino maʻaneʻi .
ʻEhā Manawaena e Noʻonoʻo
He nui ka poʻe kālā e makemake i ke kālā helu helu no ko lākou kumukūʻai liʻiliʻi a me ka wānana pili i ka pilina, akā he makai bear ka mea e noʻonoʻo ai i nā haʻuki o kēia mau mea:
- Ka mana hana hoʻoponopono:ʻO nā meaʻoihana mana e hoʻonui pinepine aku i nā kumukūʻai ma mua o kā lākou mau kākoʻo i mālamaʻia, akā, ua hiki nō iā lākou ke hoʻololi i kā lākou mau kāpena no ka ho'ēmiʻana i ka waiwai kūpono a me ka hopuʻana i nā kūpono eʻae ai. Ma kēiaʻano, ua loaʻa i nā mea kālā ke kōkua o kekahi lunaʻoihana hana i nā hana e hōʻemi i ka hopena o kahi makai bear. ʻO ka bet maikaʻi: e mālama i kahi kālā haʻahaʻa haʻahaʻa me kahi luna mālama lōʻihi a me kahi mele ikaika.
- ʻO nā kālā pilikino Unconstrained : "Unconstrained" he inoa hou loa ia no nā kālā e hiki ai i ka mea mana ke hoʻohana i ka "hele i kahi" me keʻano o ka hōʻai'ē kālā , nā pilina , a me nā'āina. ʻO kēia ka hopena hou mai ka lawelaweʻana, no ka mea, hiki ke ho'ēmiʻia ke kālā hana i kekahi wahi o nā mākeke, akā naʻe,ʻaʻohe mau kapu e likeʻole. ʻO ka 'ākea o nā manawa, i ka liʻiliʻi ma ke kumumanaʻo, pono e kūlike i ka nui o nāʻano e pale aku i kahi hoʻohaʻahaʻa kūʻai.
- Nā kaomi'aupili māmā : Ma mua o ka ukuʻana i ka manawa no ka manawaleʻa, ua hāʻawiʻia kēia mau paʻa i ka mea i hoʻohui ponoʻia me nā pānaʻi lanakila. ʻOiaiʻaʻole kahi palekana palekana i ka hanaʻana o kaʻilihune kūleʻa, hiki ke hanaʻia kaʻoihana maikaʻiʻoihana ma mua o ka hoʻoili waiwai maʻamau i kahi kūʻai'āina.
- Nā kākoʻo paʻa o ka'Āina : Mai hikiʻole ke hoʻopiliʻia nāʻoihana o nā'āina'ē e nāʻano likeʻole e like meʻAmelika Huipūʻia,ʻaʻole paha lākou e hana ma kaʻoihana palupalu i ka makai bear. Eʻike naʻeʻoe,ʻo ka'ōlelo o ka hua'ōlelo maʻaneʻiʻo ia ka "hiki." I ka hoʻohui waiwai nuiʻana o ka honua nei , hiki i nāʻaina haole ke lawe i kahi pōʻino i likeʻole - aiʻoi aku paha ka maikaʻi - ma mua o ka hopena o ka mākele oʻAmelika. ʻO ka mea maikaʻi loa, i kēia manawa,ʻo ia ke kipa i ka hanaʻana o nāʻoihana kūwaena o ka honua nei i ka United States. ʻO nā lālā i hoʻokumuʻia e kaʻahahui, kahi i mālama maikaʻiʻia i loko o ka hōʻailonaʻoʻApelila-Iulai, pono paha ke nānāʻia ma keʻano he kumu o kaʻikeʻole i nā makahiki e hiki mai ana.
Hoʻokaʻawale kēlā me kēlā me kēia mea i kahi kālāʻoi aku ma mua o nā kālā ma ka Down Market
Ma keʻano likeʻole o nā kālā pilikino, ua paʻa nā lālā paʻa lōʻihi. ʻO kēia keʻano o kēlā me kēia mea e hanaʻia ana ma ka māhele hoʻopaʻaʻana, pono e loaʻa i nā mea kālā kālā ka hoʻihoʻiʻana o ke kumuhana keʻole ka mea hoʻopuka e pane i kāna aie. Ua kākauʻo Daniel Putnam of InvestorPlace i kāna hua'ōleloʻo'Aukopa 2013, "ʻO ke alaʻoi loa e waiho ai i nā hoʻopaʻaʻana i ka wā o ka haʻaleleʻana,":
"ʻO nā paʻa o nā mea pilikino ... hāʻawiʻiaʻelua mau mea nui. ʻO ka mea mua,ʻo nā mea hoʻolale kālā e hoʻokūkū ana i nāʻawelike kiʻekiʻe me ka liʻiliʻi hikiʻole i ka paʻamau, hiki iā lākou ke hōʻemi a iʻole e hōʻole i nā poho nui e hiki ke hana me nā kālā pilikino. Inā paha e piʻi nui aʻe ana, hiki i nā mea kālā ke moe i ka pō i kaʻikeʻanaʻaʻole e loiloi kaʻoihana kūʻai i kā lākou kālā ma ka hana paʻakikī. ʻO ka lua, hiki i nā loli piʻi ke hana maoli i ka pono o nā mea waiwai i nā ukana likeʻole ma o kaʻaeʻana iā lākou e kūʻai i nā mea i hoʻolālā kiʻekiʻeʻia e like me ko lākou mauʻoihana e kū nei. Ma kahi hoʻolālā maikaʻiʻole, hoʻi,ʻaʻole hiki ke hoʻouluʻia ke kumu o kēia mauʻanoʻelua. "
He mea kokoke i ka noʻonoʻoʻana, akā e mākaukau e hāʻawi i ka manawa e pono ai e hana i ka noiʻi kūpono.
Ka Lā Lalo
ʻOiaiʻaʻole heʻoiaʻiʻo o ka maketi makai, maopopo i ka hikiʻana o nā loli hou o ka lā hope loa i keʻano o ka hoʻiʻana i keʻano o ka hoʻokiʻekiʻe kiʻekiʻe i hōʻikeʻia i 2010-2012. ʻO nā meaʻauhau -ʻo ka poʻe i loko o kahi hoʻomaha hoʻomaha a kokoke paha - e noʻonoʻo i nāʻano e palekana ai i kā lākou mau pūʻulu mai kahi kūlana kūpono loa.
Ka hōʻole :ʻO kaʻike ma kēia pūnaewele ua hāʻawiʻia no ke kūkākūkāʻana wale nō, aʻaʻole pono e manaʻoʻia he'ōlelo kūkā. ʻAʻohe kumu e hōʻikeʻia kēiaʻikepili i manaʻo e kūʻai a kūʻai aku i nā palekana. E kūkākūkā mau i kahi kākā'ōlelo hana kālā a me nā mea kaulikeʻauhau ma mua o kāu kau kālā