Ua pono iāʻoe ke kuleana?
ʻOiai ka maikaʻi o ka manaʻo o ka pilina liʻiliʻiʻole e ukuʻia i ka wā mua,ʻo ka waiwai nui o ka hoʻokuʻu 'auhau i loaʻa i ka poʻe i loaʻa i nā koʻikoʻi kiʻekiʻe loa. Hiki i nā mea kālā i nāʻauhauʻauhau haʻahaʻa, i kaʻoi aku ma mua o ke kauʻana i nāʻauhauʻauhau no ka mea e maʻa mau lākou i nā uku o kaʻauhau mua ma mua o nā kau'āina. ʻO nā'ōlelo'ē aʻe, no nā mea i lalo o nā kīʻaha,ʻaʻole hiki ke lawa ka pōʻai kālā o ka munis e hoʻopau ai i nā kaulahao.
ʻO ke ala maʻalahi e hoʻomaopopo ai i kahi o kaʻoi akuʻoi aku o ka hana e helu i ka huahuaʻauhau likeʻole (TEY) o kahi palapala paʻa ma o kēia kaʻina hanaʻelua:
ʻO ka mea mua, e huli i ka hoʻopiʻi houʻana i kāu kolaʻauhau me ka hoʻohanaʻana i ka hoohalike 1 - kou nui o kaʻauhau . Ināʻoe e uku i ka 28%, e like me ka 1 - .28, aiʻole .72 (72%).
ʻO ka lua, e puʻunaue i kēia i nā hua o ka palapalaʻauhauʻauhauʻole no kaʻikeʻana i ka huaheluʻauhauʻauhau. Inā hāʻawi ka palapala i noiʻia i 4%,ʻo ka hoohalike: 4.0 i māheleʻia e .72, aiʻole 5.56%.
Hiki iāʻoe ke aʻo hou aʻe e pili ana i kēia hana, a me kekahi mau manaʻo kūikawā e hoʻomanaʻo i ka hoʻohālikeʻana i nāʻauhauʻauhauʻauhau a me nāʻauhauʻauhau.
ʻAʻole maikaʻiʻo Munis a me IRA
Ke hoʻoholo inā he ponoʻoe, pono ia e noʻonoʻo i keʻano pūnaewele āu e hoʻohana ai e hoʻololi.
ʻO ka poʻe e hoʻohana nei i kaʻauhauʻauhau e loaʻa iā lākou ka pōmaikaʻi nui o kaʻaeʻauhau. Eia naʻe,ʻo ka hoʻohanaʻana i kahi pūʻulu i kāleleʻia e like me IRA aiʻole 401 (k)ʻaʻole kūpono no ka loaʻaʻole o ka uku o ka uku kālā ma ia mau kālā. ʻAʻohe kānāwai e hōʻemi ai i ka Munis i loko o ka pūʻuluʻauhauʻauhau, akā inā he koho kahi mea kūʻai i waena o kēlā mea aiʻole e hoʻokomoʻana ma o ka waihonaʻauhau kālā,ʻoi aku ka noʻonoʻo o ka hopena.
Nā Return a me nā Risks o nā Bona'Apana
I kēlā me kēia makahiki, nāʻaelike o ke aupuni e ho'āla i ka hoʻihoʻiʻana i nā loli i kū like me ke kuhikuhiʻana i ka poʻe o ka māhele hoʻopaʻaʻana i nāʻoihana kikowaena nui, akā naʻe,ʻaʻole i nui ka nui. Hōʻike kēia palapala i nā hōʻike o ka Poʻomanaʻoʻo Municipal Bond i kēlā me kēia makahiki kahiki mai ka makahiki 1991 a hiki i ka makahiki 2013. Ua hāʻawiʻo Munis i nā huahelu piha i ka 19 o nā 23 mau makahiki kahiki i hala, me ka kiʻekiʻe he 17.46% (1995), he haʻahaʻa o -5.17 % (1994), a me ka hoʻiʻana o ka makahikiʻelima ma kahi o 6%.
ʻO ka hanaʻana o nā loiloi aupuni ma keʻanoʻekolu mau kumu nui:
- Ka pilikia o ka hoʻolimalima kālā :ʻO ka hopena kēia e pili ana i ka hoʻonuiʻiaʻana o kaʻaelikeʻana i nā mea i hanaʻia i loko o ka māhele kālepa aupuni. Ke hāʻule nei nā huaʻai ma nā US Treasuries , e like me kā lākou i hana ai i ka 2009-2012, hiki iā ia ke hana i kahi kūlana maikaʻi no ka munis. (E hoʻomanaʻo, nā kumukūʻai a me nā hua i neʻe i nāʻaoʻao'ē aʻe ). Ma ka manawa like, hiki i ka manawa o ka hoʻonuiʻana i ka Waihona kālā - e like me ka makahiki 2013 , i ka wā i hoʻi mai ai ke kumukūʻai o ka Municipal Bond Index -2.55% - e hana i nā huakaʻi no nāʻaina aupuni.
- Ka pilikia kālā :ʻO ke kumu kūʻai pili kālā kahi e hiki ai i ka mea hoʻopuka ke hoʻololi i kona hana i hoʻopaʻaʻia. Eia kekahi la, he pono kaʻikeʻana o ka 'āina eʻike ana i nāʻili kālā ikaika, akā, eʻikeʻia kahi hopena o ka pōʻino kālā.
ʻO ka hōʻai'ē kālā pū kekahi e pili ana i ka hopena o nā kūlana hoʻonui o ka hoʻokele waiwai i hiki ke loaʻa ma kaʻike kūpono o nā mea hoʻopuka pili aupuni. Iā lālā, inā ikaika ka mākele waiwai a me kaʻoihana hale, loaʻa i nā mea kālā ka hoʻonui i ka hilinaʻi e pili ana i ka ikaika waiwai o nā mea kūʻai'āina. Ma ka hoʻololiʻana,ʻo ka hoʻokaeʻana e hoʻemi ana i ka hilinaʻi a me ka hoʻonuiʻana i nā mea noi kālā i nā koi kiʻekiʻe (a me nā kumu haʻahaʻa). Uaʻikeʻia kēia ma nā palena aupuni - 2.48% ka hoʻiʻana o 2008.ʻOiai ua ulu ka waihona kālā a ua hoʻihoʻiʻia nā kumukūʻai o ka hoʻokomoʻana i ka 5.5%, nāʻaina aupuni i hala i ka'āina no ka pilikia e pili ana i ka hopena nui o ka pilikia kālā o kēlā makahiki.
- Ka pilikia o nā hihia : Ua pōʻino nā moku'āina i nā hopena poʻokela, a iʻole ka pilikia o nā mea nūhou e hoʻonele ai i nā mea waiwai e lilo i ka hilinaʻi. ʻO nāʻano likeʻoleʻaʻole i ka hoʻopilikia kālā wale nō i ka makahiki 2008, akā,ʻo ka bank bankruptcy Orange County o 1994,ʻo ka mekala o Meredith Whitney o ka "nalu" o ka pā aupuni i kū'ē i ka makahiki 2010. Akā,ʻo ke kūʻaiʻana i nā mea pili i ka hopena poʻokela ua hōʻoiaʻiʻoʻia ke kūʻaiʻana i ka kūʻai nā manawa kūpono ma mua o ke kumu e hopohopo ai.
Kūkākūkāʻia kēia mau mea i loko o kaʻatikala " The Risks of Municipal Bonds ."
Pehea e hōʻalo ai i nā Bona'Apana
Kūpono ke kohoʻia e nā mea kālā i nā kohoʻekolu no ka hoʻokomoʻana i nā'eneka aupuni: nā palekana o kēlā me kēia kanaka, nā kālā likeʻole, nā kumukūʻai kūʻai kālā (ETF), a me nā kālā hoʻopau hope .
ʻO ka hūnā i nā palekana i kēlā me kēia mea he mea paʻakikī no nā kānaka he nui. ʻOiai e loaʻa ana kēia manawa i ka manawa kūpono eʻike ai i kahi kālā kūpono me ka hoʻokipa maikaʻiʻole i ka hopena a me ka hoʻihoʻiʻana, hiki i kēia hana ke paʻakikī no ka poʻe me kaʻikeʻole o kaʻikeʻike kālā. ʻO ka pilikia maʻaneʻi, e koho wale kekahi i kahi palapala pilikino e pili ana i kāna huaʻai , ma mua o kaʻimiʻana i hohonu eʻike ai i ke kumu eʻoi aku ai ma luna o ka nui o ka hua. Ma kaʻaoʻaoʻaoʻao aʻe,ʻo ka hoʻokomoʻana i nā paʻa a me ka hoʻopaʻaʻana iā lākou i ke kūpaʻa e kōkua i ka pale i ka hopena o ka pōʻaiapute hapaha a me nā pilikia i hōʻikeʻia ma luna nei.
ʻO ka hapanui o nā mea hoʻokomo kālā i kohoʻia e koho i ka hoʻopiliʻana i nā pūnaewele aupuni ma o ke kālā'ai'ē a me nā ETF. Hāʻawiʻia kēia mau huahana i ka hui pūʻana o ka hoʻonaʻauaoʻoihana a me nā kōpili i hoʻokaʻawaleʻia e hiki ke komo i kahi pūnaewele hoʻokahi. Eia naʻe,ʻaʻole ka hapa nui o nā kālā i kahi lā lōʻihi. ʻO ke kumu o kēia mau kumuhana e like me ka hopena o ka uku pānaʻi hiki ke hoʻohāʻule i ka kumukūʻai a emi no ka manawa lōʻihi, hiki ke koi i ka mea waiwai kālā e laka i ka poho inā ponoʻo ia e kūʻai i ke kālā.
No laila, pono lākou e hoʻolako i kahi kālepa pili aupuni noʻekolu makahiki ma mua o ka kūʻaiʻana. Eia kekahi,ʻo nāʻaina paʻa o ka moku'āina -ʻoiai kaʻoi aku o ka maluhia ma mua o ka'ōlelo, nā kākoʻo hoʻolālā nui , nā'ahamele puka kūʻai , a me nā ukana -ʻaʻole ia he mea kūpono kūpono no kekahi mea me kahi horizon kūkulu manawa pōkole a iʻole ka mea mālama kiʻekiʻe .
Hiki ke loaʻa i ka helu inoa o Morningstar o nā waihona pilikino aupuni maʻaneʻi, a hiki iāʻoe ke heluhelu i ka loiloi hou o nā ETF paʻa aupuni maʻaneʻi .
ʻO ke kiʻekiʻe kiʻekiʻe Vs. Kākoʻoʻo ke kālā
ʻOiaiʻo ka hua'ōlelo "nā koina kiʻekiʻe" e pili pinepine ia me ka aie hao pū, hiki i nā mea kālā ke hoʻopuka i nā koina aupuni. E like me ka hoʻohuiʻana o nā hua kiʻekiʻe,ʻo ka maikaʻi o ka momona i loaʻa i kaʻoihana kiʻekiʻe (a iʻole ke kiʻekiʻe o ke kūʻana), akā, hāʻawi lākou i nā meaʻoi aʻe. ʻO nā mea kālā i loaʻa ka lōʻihi lōʻihi a hiki i ke kūʻana i kaʻoi aku o nā pilikia ke hoʻohana i ka mīkini kiʻekiʻe nui i mea e hoʻonui ai i kā lākou ma hope o ka loaʻa kālā. E aʻo hou e pili ana i kēia mahele māhele no ka māhele .
Nāʻano o nā Bona Waihona
Hele mai nāʻaha moku i nāʻanoʻono likeʻole, e like me ka mea i hōʻikeʻia ma ka papa ma lalo nei. Inā makemakeʻoe i nāʻike'ē aʻe,ʻo nā loulou i ka hopena o kēia māhele e hāʻawi i nā kiko'ī hou aʻe i kēlā me kēiaʻano o ka palapala.
- ʻO nā Bond Obligation Obligation: Kāheaʻia hoʻiʻo GO , he mau paʻa kēia i kākoʻoʻia e ka "manaʻoʻiʻo piha a me kaʻoiaʻiʻo" a ka mea hoʻopuka, me kaʻole'ōlelo kūikawā i hōʻikeʻia e like me ke kumu o ke kālā.
- Nā Hōkeʻe'Ake :'Akeʻia nā mea i kākoʻoʻia e nā kālā i loaʻa e ka papahana kiko'ī i hoʻolālāʻia e ka hopena pili.
- Ka Manaʻo Manaʻo : He palapala i hāʻawiʻia e kahi hui e pono e hoʻokō i ka nele i ke kālā. I ka manawa e loaʻa ai ke kālā i ka hui e "manaʻo," hoʻohanaʻia kēia mau kālā e uku i nā palekana i ka wā kūleʻa.
- Nā Hōʻai'ē Lā'Apana Hoʻoili i Hoʻokuʻuʻia :ʻO kahi palapala a ka mea hoʻopuka e hoʻopakele, aiʻole "nā kāhea," mai nā mea paʻa i mua o ka lā'ōpiopio. Ke hāʻule nā huina kālā uku, hiki i nāʻelele ke "kāhea" i nā kaula i hoʻounaʻia e lākou ma nā kiʻekiʻena kiʻekiʻe e hiki ai ke hoʻoemi i kā lākou kālā hoʻolimalima. I ka manawa e kūʻai aku ana ka mea hoʻopuka i ka palapala hoʻopaʻa hou (infringing), e hoʻohana i nā mea i loaʻa mai e kūʻai i nā palekana Treasury i kū i kahi kokoke a like paha me ka kumu kumu. ʻO ka ukupanee mai ka waihona kālā o ka Waihona e uku i ka ukupanee ma mua o ka hoʻopaʻaʻana i ka palapala hoʻopaʻa a hiki i kona wā e kū ai, aʻo ke poʻo kumu mai ka hoʻolālāʻana i ka Waihona kālā mai ke poʻo kumu.
- Nā Bona Waihona Hoʻohui : Nāʻahahui i hoʻopaʻaʻia i nā palena'āina e mālama i kahiʻokoʻa pilikino e hōʻoiaʻiʻo ana i ke kumupaa a me ka uku hoʻopaneʻe ināʻaʻole hiki i ka mea hoʻopuka ke hana pēlā.
- Hana i nā BondsʻAmelika :ʻO ka mea i kapaʻiaʻo "BABs,"ʻo ia nā palapala a ke aupuni i hoʻopukaʻia maiʻApelila 2009, a hiki i ka lāʻo Dekemaba 2010, ma keʻano he kānāwai o ka Hoʻoponopono Hoʻopili Hou a me ka Reinvestment. ʻAʻole e like me ka munis tradition,ʻo ka uku loaʻa loa kaʻauhau i nā mea kālā.
- ʻO nā Bila Kele :ʻO kahi palapala i loaʻa i ke kālā no ka uku kālā i nā hana āpau. Nui nā hihia pilikino e hāʻawi i kahi hapa o ke kālā i loaʻa i kēlā kumuhana, akā,ʻo nā paʻa pono keʻano i kohoʻia no ka'ōlohelohe.
Ka hōʻole :ʻO kaʻike ma kēia pūnaewele ua hāʻawiʻia no ke kūkākūkāʻana wale nō, aʻaʻole pono e manaʻoʻia he'ōlelo kūkā. ʻAʻohe kumu e hōʻikeʻia kēiaʻikepili i manaʻo e kūʻai a kūʻai aku i nā palekana. E kūkākūkā mau i kahi kākā'ōlelo hana kālā a me nā mea kaulikeʻauhau ma mua o kāu kau kālā