ʻO ka P / E Ratio, ka PEG Ratio, a me ka hoʻopiliʻana i ka PEG Ratio
Hoʻowaiwai e like me ka mea kuleana kuleana
Ua kūkāʻo Peter Lynch i ka manaʻo o nā mea kūʻai i nā kumukūʻai kūpono i nāʻoihanaʻoihanaʻoihana, a he maikaʻi ke kūʻaiʻana i ka māhele kūʻai.
Ua hoʻoikaikaʻo ia i ke koʻikoʻi o ka ikaika o kaʻoihanaʻoihana waiwai, aʻo ia i manaʻoʻiʻo ai ma hope o ka hanaʻana i ke kumukūʻai kūʻaiʻana no ka wā lōʻihi, a me ka ukuʻana i ke kumukūʻai kūpono e pili ana i ka waiwai kūʻai o kaʻahahui.
Ka unuhiʻana i ka'ōnaehana waiwai kūʻai
Ua kākauʻo Peter Lynch i nā puke hoʻolaha kaulana, me One Up ma Wall Street. Ma waena o nā haʻawina i hāʻawiʻia ma One Up ma Wall Street, ua hāʻawi akuʻo Lynch i ka ho'ākāka kūpono a me ka pololei e pili ana i kekahi o kāna mau mea i makemakeʻia no ka hanaʻana i kahi kūlana kiʻekiʻe o kahi kūlana hoʻolālā o kahi hui. Ua heluʻo ia i ka lakene i ukuʻia ma ka uku waiwai, aiʻole ka māhele P / E, a ua unuhi i nā hualoaʻa e like me kēia, i kuhiʻia ma kāna puke:
"ʻO ka pilina P / E o kēlā me kēia kamaliʻi i kūlike ponoʻia ka likeʻana o kona ulu ulu ... Inā he 15 ka P / E o Coca-Cola, manaʻoʻoe e ulu ana ka'ōpili i kahi o 15 pakeneka o ka makahiki, a pēlā aku. Akā inā heʻuʻuku ka P / E ma mua o ka ulu o ka uluʻana, hiki paha iāʻoe ke kūʻai aku i kahi kūpono.ʻO kahi hui,'ōlelo, me ka uluʻana o ka 12 pakeneka o ka makahiki ... a me ka māhele P / E o 6 he mea nui loa. I kekahiʻaoʻao,ʻo kahi hui me kahi ulu ulu he 6 pakeneka o ka makahiki a he māhele P / E o ka 12 he hiʻohiʻona hiʻohiʻona a hiki i kahi alakai ... Ma keʻano laulā, he pūʻulu P / E ka hapalua o ka he maikaʻi loa ka uluʻana o ka ulu, aʻo ka meaʻoi lua o ka uluʻana he mea maikaʻi loa. "
Ma hope aku, heleʻo Lynch e hoʻopaʻa i kekahi mau tweaks i keʻano kumuhana P / E maʻamau e hāʻawi aku i kahi hohonu hohonu o ka hoʻolālā o nā lawelaweʻoihana:
"ʻO keʻano o ka hoʻonuiʻana i ka loaʻaʻana o nā kālā i loaʻa,ʻoiai e lawe pū ana i nā māhele . ), a puunaue i ka lakio P / E (Kamupene X a he 10) 12 a me 3 i puunaueia e 10 he 1.5 ... Loaa i ka 1 ka ilihune, a he 1.5 ka maikai, aka o ka mea e imi nei oe no a he 2 aʻoi aku paha:ʻO kahi hui me kahi hoʻonui he 15 pakeneka o ka uluʻana, he 3 disbene ka uku, aʻo ka P / E o ka 6 he meaʻoluʻolu 3. "
He aha keʻano o kēia mau mea a pau? ʻO Peter Lynch ke hoʻolauna i ka mea heluhelu iʻelua mau manaʻo no ka hoʻopiliʻana i nā huahana i hoʻomakaʻia e ia, ka lālā PEG a me ka lakene o ka PEG hoʻokaʻawaleʻana, aʻoi aku kaʻoi aku o nāʻano kikowaena o ka lakene kālā.
Hoʻomākaukau i ka Pūʻulu KūʻaiʻAna-ʻAna
ʻO ke kumukūʻai kūʻai, a ma ka pūʻulu P / E paha, pili i ka laweʻana i ke kumukūʻai kūʻai o nā'ōnaehana o kēia hui a maheleʻana iā ia ma ka waiwai maʻamau a iʻole i hoʻoholoʻia ma ka pāhele . ʻO ka hopena hualoaʻa kūpono e haʻi iāʻoe i ka nui o nā mea āu e manaʻo ai e hoʻokomo i loko o kahi hui e hoʻihoʻi i $ 1 o kāna uku. Eia kekahi laʻana, inā he 20 o ka P / E o ka pūʻulu he 20, e weheweheʻoe i kēia ma keʻano he poʻe kālā kālā e'ōlelo ana e uku lākou i $ 20 no ka uku no $ 1 o nā kālā a ka hui. Hōʻikeʻia kaʻokoʻa, he kālepa kūʻai i kahi o ka P / E o ka 20 kūʻai i ka 20x o kāna kālā makahiki. Wahi kekahi i ke kaʻina P / E i ke kumukūʻai nui a i nā kālā nui.
ʻO kekahiʻano'ē aʻe e nānā i ka pūʻulu P / Eʻo ia kahi e haʻi iāʻoe, no kāu kālā e makemake nei a inā makemakeʻia paha, ināʻaʻole kahi uluʻana o kahi kamaliʻi a loaʻa nā kālā i ka like hoʻokahi, pehea nā makahiki e hiki ai ke hoʻokuʻu hou i kāu kālā i kēia manawa mai nā kumuhana nā waiwai i koe wale nō, me ka nānāʻole i nāʻauhau āu e uku ai i nā'āpana i loaʻa.
Hiki ke heluʻia ka pūʻulu P / E ma ka hoʻohanaʻana i nā waiwai o ka wā iʻikeʻia, iʻikeʻia he kiʻi P / E, aiʻole iʻikeʻia nā uku no kahi P / E i manaʻoʻia.
ʻO Lynchʻo PEG Ratio
Ua hoʻolālāʻo Peter Lynch i ka lakene PEG e ho'āʻo ana e hoʻoholo i kahi pōkole o ke kaʻina P / E ma o kaʻikeʻana i ka nui o ka loaʻa o nā uku e hiki mai ana. Pēlā, ināʻelua mau kamupani e kālepa ana i nā loaʻa he 15x, aʻo kekahi o lākou e ulu ana ma 3 pakeneka aʻo kekahi ma 9 pakeneka, hiki iāʻoe ke hoʻomaopopo i kēia hopena heʻoi aku ka maikaʻi me kaʻoi aʻe o ka hiki ke kiʻekiʻe iāʻoe. ʻO ke kumu no ka PEG:
ʻO ka PEG Ratio =ʻO ka P / E Ratio / nā kamaliʻi no ka uluʻana o ka ulu waiwai
No ka weheweheʻana i ka lakene,ʻo ka hopena o ka 1 a iʻole ka lalo i'ōleloʻia ai nā mea kūʻai ma kahi pā a iʻole i hoʻolālāʻia ma muli o ka nui o ka uluʻana. Inā loaʻa ka hopena i ka helu ma luna o ka helu 1,'ōlelo ka'ōlelo hoʻomalu kūpono ua hoʻonuiʻia kaʻoihana e pili ana i kona ulu ulu.
Manaʻo nā poʻe kālā he lehulehu i ke kaʻina o ka PEG e hāʻawi mai i ke kiʻi piha piha o kaʻoihana o kahiʻoihana ma mua o kahi pūʻulu P / E.
ʻO ka lālā PEG i hoʻokaʻawaleʻia
Ma ka laweʻana i ka hōʻailona i kahi kaʻina hou,ʻo ka palena o ka PEG i hoʻokaʻawaleʻia heʻenehana kūikawā e lawe ana i ka lālā PEG a ho'āʻo e hoʻonui iā ia ma ka hanaʻana i nā'āpana, a he nui ka hapa o ka hoʻihoʻiʻana o nā kumukūʻai lehulehu. He mea nui kēia i ka wā e hoʻokomo ai i nā kumukūʻai polū a me kekahi mauʻoihana kūikawā e like me nā kumukūʻai nui o ka hinu. Hoʻokumu i nā māhele, i ka wā o ka hoʻokūkū kūʻai ukana, hiki ke hana i kahi mea i mahaloʻia e pili ana i ka "hoʻokele wikiwiki", e hōʻemi pōkole ana i ka manawa e lawe ai i nā poho . Inā kūʻaiʻoe i kahi waiwai ma nā loaʻa he 19x ke ulu nei ma ka 6 ōkē wale nō, hiki ke nānā aku i ka waiwai. Eia naʻe, inā e hāʻawi ana ia i ka hapakū he 8 pakeneka hoʻolālā, heʻoi aku ka maikaʻi loa. E helu i kēia metric e like me kēia:
Nā kaʻina o ka PEG i hoʻokaʻawaleʻia i ka'āpana'āina = P / E ratio / (loaʻa kālā loaʻa + dividend yield)
Eia kekahi laʻana, e'ōleloʻoe ua hoʻohuiʻiaʻoe ma ka hui XYZ, a ke kū neiʻo ia e kūʻai i $ 100 ma ka pāʻani. Loaʻa nā uku i $ 8.99 i kēlā me kēia mahele i ka makahiki i hala iho nei. ʻO ka mea mua, e helu i kona ratio P / E:
XYZ P / E ratio = $ 100 / $ 8.99 = 11.1
Ma hope aʻe, e'ōleloʻoe ma o kāu noiʻiʻana ua hoʻolālāʻiaʻo XYZ e ulu i ka 9 pakeneka i nā makahikiʻekolu e hiki mai ana. E helu i ka helu PEG:
XYZ PEG ratio = 11.1 / 9 = 1.23
Akā naʻe,ʻaʻole kēia i hoʻohālikelike i ka loaʻaʻana o ke koena o ka XYZ o ka 2.3 pakeneka. Hoʻopiliʻia kēiaʻike i loko o ka haʻina o ka PEG hoʻoili i hoʻohālikeʻia i kēia mau mea:
XYZ hoʻoili i ka PEG ratio = 11.1 / (9 + 2.3) = .98
I ka hoʻohālikeʻana i nā hopena,ʻikeʻoe i kēia, ma hope o ka hoʻololiʻana no nā māhele, uaʻoi aku ka maikaʻi o ke kumukūʻai o XYZ ma mua o kāu e noʻonoʻo ai inā e hilinaʻi wale ana ma ka hopena lālā PEG.
ʻAʻole ka Balance e hāʻawi i kaʻauhau, ke kālā, a me nā lawelawe kālā a me nā'ōlelo aʻo. Ke hōʻikeʻia nei kaʻike me ka noʻonoʻoʻole i nā kumu hoʻolālā, ka palekana palekana a kūlike paha i ke kūlana waiwai o kekahi mea kālā kālā aʻaʻole paha e kūpono i nā mea hoʻokele kālā. ʻAʻole i hōʻike muaʻia nā hana i hala aku nei. ʻO ka mālama kālā kahi hihia e pili ana i ka pohō o ke poʻo.