Ke ho'ākāka nei i nā meaʻekolu o ka hoʻihoʻiʻana i ke kālā
He aha ka hoʻihoʻiʻana i ke kumukūʻai (ROE)?
ʻO ka'ōlelo wale nō, hoʻihoʻiʻia ma ke kūlike e hōʻike i ka nui o ka uku kālā ma hope o kaʻauhau i loaʻa i kahi hui i loaʻa ma ka hoʻohālikelikeʻana i ka huina kālā o ka pono o ka mea kuleana i loaʻa ma ka pepa palekana. Kūkā iki mākou i ka manaʻo no ka hoʻihoʻiʻana i ke kaulike , aiʻole ROE paha, ma nā haʻawina hoʻonaʻauao i kākau ai wau e kōkua iāʻoe e hoʻomaopopo i kaʻikeʻana i kahi hōʻike kālā a me ka pepa palekana . Ma laila, uaʻikeʻoe i ka hoʻihoʻiʻana i ke kaulikeʻo ia kekahi o nā hōʻailona koʻikoʻi o ka waiwai o ka firm a me ka uluʻana. ʻO nā kamaliʻi e hoʻokiʻekiʻe nei i ka hoʻihoʻi kiʻekiʻeʻana i ke kūlike me ka uku aʻaʻohe'ai'ē e pili ana i ke kaulike e hiki ke ulu ma waho o nā kumukūʻai nui nui, e hiki ai i nā mea nona kaʻoihana ke lawe i nā kālā i uku houʻia a hoʻolālā ma kahi'ē aʻe.
ʻO ka nui o nā mea waiwai eʻikeʻole ana, a kahi e hiki ai i kahi DuPont Return i ka hoʻopiʻi'Aiʻiliwai kōkua ke kōkua,ʻo ia hoʻiʻelua mau hui e like me ka hoʻihoʻi hoʻokahi i ka pono, akā hoʻokahi hiki ke lilo iʻoi akuʻoi akuʻoi aku kaʻoi aku o kaʻoi aku o kaʻoihanaʻoi aku.
Hiki iā ia ke loaʻa nā hopena kūlohelohe no ka hoʻihoʻiʻana o kāu kōpili i nā manawa lōʻihi e hiki ai i kaʻoihanaʻoi aku ke hoʻonui i ka uku kālā kūpono a iʻole ka uku waiwai o nā mea.
Ka Moʻaukala o DuPont Hoʻihoʻi ma ka Hoʻoponopono Kaulike
Wahi a ka CFO Magazine , ua hoʻokumuʻia e ka luna waiwai kālā ma EI du Pont de Nemours a me Co., o Wilmington, Delaware, i ka māhele o ka hōʻoia kālā o ka DuPont i ka makahiki 1919.
ʻO kēia kahi i ka wā iʻikeʻia ai ka meaʻenekini i kekahi o nāʻoihana waiwai nui loa, nā hui hana hou ma kahi o ka honua. Ma keʻano liʻiliʻi, ua hoʻokomoʻo DuPont i ka hoʻohui houʻana o ka honua i hoʻomohalaʻia ma o ka hoʻokomoʻana i nāʻano hou, nāʻike, a me nāʻike i ka hoʻonohonohoʻana. E like me kēia mau manaʻo a me nā loina hou i hoʻololiʻia i loko o nāʻoihana a me nāʻoihana'ē aʻe , piʻi ka huahua me nā kūlana o ka ola no nā meaʻAmelika a pau iʻikeʻole e hōʻiliʻili ana lākou i nā kuhi'ōlelo'ōlelo mai kēia mau papahana ma hope o ka hoʻokahuli'ōuli.
He waiwai nui ka DuPont no ka mea,ʻaʻole makemake waleʻo ia eʻike i ka hoʻihoʻiʻana i ke kaulike, akā,ʻo ia ka mea e hiki ai iāʻoe keʻike i nāʻano kiko'ī kūpono e hoʻihoʻi mai ai i ke kaulike ma kahi mua. Ma ke ana ana a me ka hoʻohālikelikeʻana i kēlā mau kumu kūpaʻa, hiki ke maʻalahi ka hoʻokūkūʻana iā lākou, e hoʻomohala i nā kulekeleʻoihana e hoʻonui a hoʻololi paha i ka mea i hiki ke hoʻonuiʻia, ae mālama i ka hana ma o nā hana akamai, pono, a hoʻoholo.
Ka hoʻohuiʻana o ka hoʻihoʻiʻana i ka pono e hoʻohana ana i ke Model DuPont
ʻEkolu mau hanana i ka heluʻana o ka hoʻihoʻiʻana i ke kaulike ma ka hanaʻana i kahi kānana DuPont.
Eia kēia mau mea:
- ʻO ka hōʻailona kūpono Net
- Ka nui o ka waiwai
- ʻO ka Hoʻonui Pāʻoihana
Ma ka nānāʻana i kēlā me kēia mea e hoʻokomo i kēlā me kēia mea, hiki iā mākou keʻike i ke kumu o ka hoʻihoʻiʻana o kaʻahahui i ke kaulike a hoʻohālikelikeʻia i ia mau mea i kona poʻe hoʻokūkū. E hele wau iāʻoe i kēlā me kēia manawa a laila e hoʻi hou mākou a e hōʻike ana iāʻoe pehea e hana ai i ka hoʻihoʻiʻana o nā DuPont ma ke kaulike kaulike.
ʻO ka mea mua o ka DuPont Model: Net Profit Margin
ʻO ka'eneki uku uku kālā ka uku waiwai ma hope o ka ukuʻana o kekahi kamupumu i hoʻokumuʻia no kēlā me kēia kālā o ka loaʻa. Loaʻa nā'eneki kālā ma nāʻoihana, no ka mea, he mea nui e hoʻohālikelike i kahi hoʻolālā kūpono i kona poʻe hoʻokūkū. ʻOiaiʻo ka laulā maʻamau heʻoi aku ka maikaʻi o ka palena o kaʻupena upena kiʻekiʻe,ʻaʻohe mea maʻamau no ka hoʻolālāʻana e hoʻohaʻahaʻa iho i ka palena waiwai waiwai ma ka kono e hāpai i nā kūʻai kiʻekiʻe. Ua huli kēia kumukūʻai haʻahaʻa, haʻahaʻa nui. nā hui e like me Wal-Mart a me ka hale Martino Nebraska i loko o nā behemoths.
Elua mau ala e helu ai i ka palena o ka upena net:
- ʻIke Pūnaewele Loaʻa
- Ka nui o ka waihona kālā + ke kuleana nui + kaʻauhau'āno i ka hoʻoholo '÷ Loaʻa.
No kēlā me kēia mahele e makemakeʻoe i kāu hoʻopili pono'ī, e noʻonoʻoʻoe i ka palena o ka'eneki waiwai ma keʻano he pale palekana ma keʻano, i ka'ōlelo maʻamau, a me kekahi mau kumu hōʻailona'ē aʻe i ka palena haʻahaʻa,ʻo ka lumi liʻiliʻi no ka hoʻoponopono hemahema i ka wā e pili ana i nā mea e like me ka hopena helu waiwai a me nā uku hoʻolimalima. ʻO nā mea'ē aʻe a pau,ʻo kahiʻoihana e puka ana i ka 5% o nā palena kālā hōʻemi ka emi loa o kahi hana kūpono ma mua o kaʻoihana me 40% mau palena kālā no ka mea hikiʻole ke hoʻonuiʻia nā kuhihewa a me nā mea hewa i nā ala e hiki ai ke lilo i nā poho nui no nā mea kuleana.
ʻO ka meaʻelua o ka DuPont Model: Ka waiwai hoʻonui
ʻO ka mahele hoʻonui i ka waiwai he mea ia o ka maikaʻi o kahi hui e hoʻololi i kāna waiwai i ke kūʻai. Ua heluʻia penei:
- 'Aiwai Turnover = RevenueʻAawina
ʻO ka nui o ka hoʻoili waiwai waiwai e pili ana i ka pili pili kālā. ʻO ia hoʻi,ʻo ka kiʻekiʻe o ka'eneki uku waiwai,ʻo ka haʻahaʻa o ka waiwai waiwai. ʻO ka hopena, hiki i ka mea kālā kālā ke hoʻohālikelike i nā hui e hoʻohana ana i nāʻano likeʻole (haʻawina haʻawina, kiʻekiʻe kiʻekiʻe a me ka uku kiʻekiʻe, haʻahaʻa haʻahaʻa) a hoʻoholo i kahiʻoihanaʻoi aku ka maikaʻi.
He hōʻailona maikaʻi loa kēia mai Wal-Mart Stores, Inc., aʻu i haʻi mua aku nei. Ua kākau pinepineʻo Wal-Mart i ka mea kākau,ʻo Sam Walton, a ua'ōleloʻo ia e pili ana i kaʻike e hiki ai iā ia ke kūkulu i kekahi o nā lanakila nui loa i ka moʻolelo o nā kānaka ma o kāna huiʻohana Walton Enterprises, LLC. Uaʻikeʻo ia e hiki iā ia ke hoʻonui i ka waiwai kūpono ma ka pahuʻana i nā waihona nui o nā mea kūʻai ma nā lihi kālā hōʻemi ma luna o kona waihona kumu kūʻai i kēia manawa ma mua o ka loaʻaʻana o nā kaʻina waiwai nui ma ka liʻiliʻi o nā mea kūʻai. Ma muli o kekahi mau hana'ē aʻe āna i hoʻohana ai, e like me ka hoʻonuiʻana i nā kumuwaiwai o nā poʻe'ē aʻe e hoʻohana ana i ke kālā kūʻai kālā, hāʻawiʻia kēia i ka laweʻana i ka māhele o ka mākeke mai ka poʻe hoʻokūkū a ulu nui. Ua kānaluaʻo ia no kaʻikeʻana o nā poʻe e hakakā ana iā ia i ka waiwai e loaʻa ana iā ia, akā,ʻaʻole hiki iā lākou ke hoʻololi i nā kumu kūʻai haʻawina no ka mea ua lilo lākou i mea hōʻano i ka manaʻo o nā palena palena kiʻekiʻe, e nānā ana i kēlā mau palena ma mua o ka waiwai keu .
Ma ka hoʻohanaʻana i kahi hōʻailona o DuPont i ka hoʻohaunaele kūlike, hiki i kahi mea kālā keʻike i ka nui o ka hoʻihoʻiʻana o Wal-Mart i ka pono o ka poʻe'ai'ē ma muli o ka palena o ka palena kālā. ʻO kēia kekahi o nā kumu he mea koʻikoʻi ia no ke kanaka waiwaiʻuʻuku, luna, luna alakaʻi, a mea'ēhana'ē aʻe paha e hoʻomaopopo pono i keʻanoʻoihanaʻoihana aʻo ia e hoʻohana ana a pili i ia. Ua hopohopoʻo Walton e lilo kekahi limahana Wal-Mart i kekahi lā i ka mea nui e pili ana i ka hoʻonuiʻana i nā waiwai ma o nā palena palenaʻoi aʻe ma mua o ke kākoʻoʻana i kāna kumukūʻai hikiʻole ke lilo i ka mea waiwai nui i ka lanakila o kona aupuni. Uaʻikeʻo ia inā inā i hiki mai ia lā,ʻo Wal-Mart paha ka mea e lilo i kona pono hoʻokūkū.
ʻO ka meaʻekolu o ke DuPont Model: The Equity Multiplier
Hiki i kahi hui me nā kūʻai weliweli a me nā palena no ka laweʻana i ka aie nuiʻole a hoʻonui i kāna hoʻihoʻiʻana i ke kūlike. ʻO ka nui o ka hoʻonuiʻana i ke kālā,ʻo ia ke ana o ka levehe kālā, eʻae i ka meaʻike kālā eʻike i ka hapa o ka hoʻihoʻiʻana i ke kaulike ka hopena o ka hōʻai'ē.
Ua heluʻia ka heluna kumumānāwai e like me kēia:
- Equity Multiplier = Nā waiwaiʻo'Akai Kālā.
ʻAʻole kēia e'ōlelo ana heʻawaʻawaʻole ka aie. ʻO kaʻoiaʻiʻo,ʻo ka hōʻai'ē kekahi mea nui o ka hoʻoponoponoʻana i ke kumukūlā o kahi paʻa e hoʻonui i kaʻoihana maikaʻi ma waena o ka hoʻihoʻiʻana ma ke kālā nui, ka uluʻana, a me ka hoʻolimalimaʻana e pili ana i ka kaulike kaulike . ʻO kekahi mauʻoihana, e like me nā pono waiwai a me nā Alanui Kaa Mahu, makemakeʻia ka hōʻai'ē e like me keʻano. Eia kekahi,ʻo nāʻaelike e pili ana he mea nui ia o ka hoʻokele waiwai, e hāʻawi ana i kahi alawai no nāʻoihana waiwai e like me nā hui waiwai hoʻolimalima a me nā waiwai hoʻolimalima, nā haʻawina kulanui, a me nā ponoʻole e hoʻolālā i ka waiwai waiwai.
ʻO kahi pilikia me kahi kālā kālā e hiki ke ala aʻe ināʻoi aku ka lōʻihi o kaʻike waiwai kālā. ʻAʻole ia he mea'ē aʻe i kahi waihona kālā kūʻokoʻa e kūʻai i kahiʻoihana, kanu iā ia me ka hōʻai'ē, e hoʻoholo i kāna mau pono a pau, a waiho iā ia i kahi hobbled ma lalo o nā uku hoʻolimalima kālā nui e hōʻino ana i ka hikiʻole iā ia ke kuhi. I kekahi mau hihia, e hoʻolaha hou aku kēia mauʻoihana ma o ka IPO a hoʻokomoʻia e hoʻohana i nā uku a me ka hale hou hou e hoʻoponopono i kaʻino, i kekahi manawa mau makahiki i ka manawa.
Pehea e helu ai i ka DuPont e hoʻihoʻi mai i ka uku
No ka hoʻohālikelike i ka hoʻihoʻiʻana i ke kūlike me ke kūlana DuPont, ponoʻoe e hoʻonui i nā māheleʻekolu a mākou i'ōlelo mua ai (ka palena waiwai waiwai, ka waiwai waiwai, a me nā mea hoʻonui nui).
- E hoʻi i ke kumukūʻai = (Net Profit Margin) ('Alahui'Apili Nui) (Equity Multiplier).
E like me kāu eʻike ai i kou nānāʻana i nā punawai o ka hoʻihoʻiʻana i ke kūlike, eʻike ana pehea e huki ai i kēlā mau leversʻekolu ke ki i ka uluʻana i kou waiwai. I nā manawa he nui, hiki ke laweʻia e kahi lunaʻoi akuʻoi aku kaʻoi aku ka maikaʻiʻole o kaʻoihana hoʻolauleʻa a hiki iā ia ke hoʻokele i ka ROE ma o ka hale a me ka waiwai loa. I nā makahiki i hala iho nei, ua hanaʻia kaʻoihana meaʻai ma muli o kekahi mau huahana nui. Loaʻa ka nui o nā loaʻa ma lalo o ka hoʻolālā hou, e hoʻoulu ana i ka ketchup moe, ka'īlio mahana, ka cafe, a me nā mākeke pudding.
Ma keʻano he nui, ua hoʻonuiʻia nā luhi pilikino nui e nā kāne a me nā wahine iʻimi i nā kamaliʻi hoʻolaha i mālamaʻia ma lalo o ko lākou DuPont o nā huahana.
ʻO ka hoʻihoʻi houʻana ma ka hōʻaihoʻi kālā
I ka wā i kākau mua ai au i kēia'āpana ma ka hōʻailona DuPont Model i ka heluʻana i nā mea iʻoi aku ma mua o 10 mau makahiki i hala aku nei, ua hele wau iāʻoe ma ka heluʻana i ka hoʻihoʻiʻana i ke kālā me nā huahelu mai ka hōʻike makahiki makahiki a PepsiCo. Ma muli o nā kumu kūponoʻole he manawaʻole, a ke hopohopo nei au i ia mea, e mālama wau iāʻoe maʻaneʻi.
- Uku kālā: $ 29,261,000,000
- Ka loaʻa kālā: $ 4,212,000,000
- ʻAha: $ 27,987,000,000
- Mākau Waiwai: $ 13,572,000,000
Hoʻopi i kēia mau helu i loko o ka hoʻopalekele pili kālā no ka loaʻaʻana o kā mākou mau waihona:
Palena Kuhi Net: Netena Nona ($ 4,212,000,000) =' Ake ($ 29,261,000,000) = 0.1439, aiʻole 14.39%
Ka nui o ka waihona kālā:'Ake kālā ($ 29,261,000,000) ÷ʻAki ($ 27,987,000,000) = 1,0455
ʻAʻohe kālā :'Alawina ($ 27,987,000,000) 'Equity Shareholders ($ 13,572,000,000) = 2.0621
I ka hopena, hoʻonui mākou i nāʻanoʻekolu no ka heluʻana i ka hoʻihoʻiʻana i ke kūlike:
E hoʻi i ke kumukūʻai : (0.1439) x (1.0455) x (2.0621) = 0.3102, aiʻole 31.02%
Ke ho'āʻo nei i kā mākou DuPont ROE Nā hualoaʻa no PepsiCo
ʻO ka 31.02% ka hoʻihoʻiʻana i ke kūlike he maikaʻi ma nāʻoihana i ka makahiki 2004. Akā, ināʻoe i haʻalele i ke kumukūʻai nui eʻike i ka nui o ka PepsiCo e loaʻa i ka loaʻaʻoleʻana o ka ukuʻole, uaʻikeʻoe ua hoʻokaeʻo ROE i 15.04% . I nā hua'ē aʻe, no ka makahiki i hala ka makahiki 2004, 15.04% o ka hoʻihoʻiʻana i ke kaulike ma muli o ka palena kālā a me ke kūʻaiʻana,ʻo 15.96% ka uku no ka hoʻihoʻiʻia ma ka aie e hana nei i kaʻoihana. Inā uaʻikeʻoe i kahi hui ma kahi kūlike i hoʻohālikelikeʻia me ka hoʻihoʻi hoʻokahiʻana i ke kūlike akā ua piʻi aʻe ka hapa nui aʻe ma waena o nā kūʻai i hanaʻia ma loko, eʻoi aku ka maikaʻi. Hoʻohālikelike i ka PepsiCo iā Coca-Cola ma kēia kumuhana a hoʻomaopopoʻia, ma hope o ka hoʻoponoponoʻana i nā kohoʻoihana iʻikeʻia i laila,ʻo Coke ka inoaʻoi o kaʻoihana. (Ināʻoe eʻimi nei i kahi loiloi hihia, ua nānā au i ka hana hoʻokomo o PepsiCo iā Coca-Cola ma koʻu olaʻana ma kaʻu pūnaewele pilikino.)
Ke helu nei i ka DuPont e hoʻihoʻi mai i nā mea kaulike no Johnson & Johnson
He maikaʻi mau i ka hāʻawiʻana i nā hiʻohiʻona he nui e nānā pono i ka makahiki makahiki piha o Johnson & Johnson i hoʻopihapiha loaʻia, 2015. E huki ana i kāna pepa Form 10-K ,ʻike mākou i ka hoʻihoʻi pono DuPont pono i nā mea kaulike ma ka'ōlelo o ka'eneki kālā:
- Ka loaʻa kālā: $ 70,074,000,000
- Ka loaʻa kālā: $ 15,409,000,000
- 'Aawina: $ 133,411,000,000
- Mākau Waiwai: $ 71,150,000,000
Hoʻomoʻiʻia kēia mau helu i loko o nā hoʻopōlaha pili waiwai, hiki iā mākou keʻike i nā waepili helu o DuPont:
Ka hōʻawina Net Net : Net Income ($ 15,409,000,000) = Uku kālā ($ 70,074,000,000) = 0.2199, aiʻole 21.99%
Ka nui o ka waihona kālā:'Ake kālā ($ 70,074,000,000) ÷ʻAki ($ 133,411,000,000) = 0.5252
Nānā Huhi kālā:'Alawina ($ 133,411,000,000) 'Equity Mākau ($ 71,150,000,000) = 1.8751
Me kēlā, ua loaʻa iā mākou nā'āpanaʻekolu e pono ai mākou e helu i ka hoʻihoʻiʻana i ke kūlike:
E hoʻi i ke kumukūʻai : (0.2199) x (0.5252) x (1.8751) = 0.2166, aiʻole 21.66%
Ke ho'āʻo nei i kā mākou DuPont ROE Nā hualoaʻa no Johnson & Johnson
Ua kākau wau e pili ana i ka moʻolelo kahiko a Johnson & Johnson i ka manawa i hala aku nei, e wehewehe ana i kaʻoihana paʻa i loaʻa nā pelekikena kuleana i 265 mau lālā o kaʻoihana hoʻomalu i hoʻolaha i nā wahi kikowaʻinaʻekolu: ka mālama mālama kanaka, nā lāʻau lapaʻau, a me nā mea lapaʻau. Ke nānā neiʻo ia i ka DuPont e hoʻihoʻi i ka hoʻoholo ponoʻana, ua maopopoʻo ia kekahi o nāʻoihanaʻoi aku iʻoi aku. ʻO ka mea kupaianaha no ka hoʻonohonohoʻana o ka hoʻonohonohoʻana i ka hoʻolālā o ka firm no ka liloʻana o kahi aie i mea nui i loko o ka hōʻikeʻana aʻo ka haʻawina paʻa loa e pili ana i ke kālā. ʻO kaʻoiaʻiʻo, ua maikaʻi loa ka lālā o ka hoʻolālā hoihoi a Johnson a me Johnson, a ma muli o ka hāʻuleʻana o ka makahiki 2008-2009ʻo ia ka pōʻino iʻoi aku ka maikaʻi loa ma hope o ka nui o ke kuamoho i ka makahiki 1929-1933,ʻo ia wale nō oʻehā mauʻoihana me nā lālā i kauʻia he Triple A.
ʻO keʻano kūpono, hōʻikeʻia ma ka hōʻike DuPont ROE iā mākou e hoʻihoʻi mai anaʻo Johnson & Johnson i ka waiwai nui ma 11.55% me ka 10.11% mai ka hoʻohanaʻana i ka leverage; ka leverage iʻole e hōʻeha i ka palekana aiʻole ka paʻa o kaʻoihana. Hiki paha ke'ōleloʻia e hiki i kekahi mea mālama waiwai ke noʻonoʻo e loaʻa nā kuleana o Johnson & Johnson no ka mālamaʻana i ke ola a hāʻawi aku i nā keiki a me nā moʻopuna e hoʻohana ana i ka puʻupuʻu o ka wāwae , i ka manawa i kūpono ai ke kūʻaiʻia aiʻole ka mana.
Nā manaʻo hope loa no ka hoʻohanaʻana i ka DuPont e hoʻihoʻi i ke ala kūpono
Ke aʻoʻoe e hoʻokomo i ka DuPont Returns i ke ala Uihana, hoʻomakaʻoe eʻike i nāʻoihana a pau ma o lākou mau kumu hoʻohālike. Ua like ia me ke kiaʻi kiaʻi e nānā ana ma mua o ka lei a i loko o nā pilikia e noho ana ma lalo o ka mea e pili ana i nā mea e pili ana. Ma ka heleʻana i kahi hale kūʻai kūʻai, eʻike ponoʻoe i kaʻike waiwai o kaʻoihana,ʻaʻole wale i ka mālama i nā waihona a me nā mea kūʻai. Ke hele neiʻoe i kahi lāʻau kanu, hiki iāʻoe ke puʻunaue i ka hanaʻana i ka waiwai no nā mea kūʻai a me nā mea kanu'ē aʻe.
Ma muli o kona manaʻo mīkini maʻalahi, ke hoʻololi nei i kou manaʻo e nānā i ka honua ma o nā maka o ke DuPont model he mea like ia e hāʻawi ana iāʻoe i ka mana nui. E noi i nāʻike āu e mālama pono ai a hiki iāʻoe ke hana i ka nui o ke kālā aiʻole, e like me ka mea nui, e pale i nāʻino i hiki ke hōʻeha i kāu kōpili. Hiki iāʻoe ke kōkua i ka hoʻopilikiaʻana i kahi pilikia likeʻole e like me ka mea i hoʻopaʻiʻia e Barilla i ka makahiki 2013 ma hope o ka hōʻehaʻana i nā miliona miliona. E ho'āʻo a hoʻoikaika i kaʻoihana waiwai waiwai aʻae i ka nalowaleʻana o ka māhele o ka māhele no ka hukiʻiaʻana o nā huahana mai nā papa i ka wā i piʻi nā keikikāne ma waena oʻAmelika Huipūʻia a meʻEulopa, ua hoʻoholoʻo Barilla e hoʻololi i kona DuPont i nā kumukūʻai kūlike ma ka ho'ēmiʻana i nā palena kuʻuna a me ka laweʻana i nā puke a hiki i kaʻino. ua hala. ʻAʻole pahaʻoe e noʻonoʻo ai iā lākou,ʻo ia ke ala maalea e hana ai i lalo o nā kūlana,ʻoiai ināʻo ia wale nō ka hopena o ka naʻaupō a me ka nui o ke poʻokela.