Pono nā New Investors e koho i ka palekana no ka hāʻawiʻana i ke kūʻaiʻana i kahi kī
ʻO ka mea kūʻai waiwai waiwai a me ka makuakāne o ka palekana palekana Benjamin Graham e hauʻoli nei i ka'ōleloʻana, "Ua pau i ka nalowale ka loaʻaʻana o ka loaʻaʻana o ka hua [ma kahi hoʻopaʻa paʻa] ma mua o ka laweʻiaʻana i ka pahu o ka pū".
I kekahi manawa mai kēia mai ka lōʻihi o ka lōʻihi o kaʻike o ke kūlana makua, me ka lōʻihi o ka hoʻopaʻaʻana o ka hoʻopaʻa. ʻO ka manawa pinepine, hiki i nā mea waiwai kūponoʻole keʻike i nā hua o nā mea eʻikeʻia ana ma nā mea i kapaʻia heʻonika nakinaki , eʻike ana i ka uku nui o ka uku a lākou e uku ai me ka nānāʻole i nā kūlana kiʻekiʻe loa o ke kuhi (heluhelu:ʻaʻole e loaʻa i kāu kālā i ka lā ke kū nei ka palapala hoʻopaʻa a, i ka mea paha, hiki ke hoʻomaopopo i ka hoʻolahaʻana o kaʻoihana no ka banekorupa). I ka manawa pinepine,ʻoi aku ka maikaʻi ma mua o ka kūʻaiʻana i kahi waihona kālā hōʻai'ē a iʻole waihona pūnaewele hōʻailona 1.) hoʻohanaʻole i ka leverage, a 2.) ke hana ma kahi kumu kūʻai . I ka manawa a lākou e aʻo ai i kēia mea liʻiliʻi, ua lōʻihi. Loaʻa i ka poʻe nāna hana paʻakikī e hāʻawi i kā lākou kālā i loaʻa i ka paʻakikī i nā mea hikiʻole iā lākou ke wehewehe i ke kolu o ka mākaleʻa,ʻo ia hoʻi ka hae uila.
No ka hoʻouluʻana i kou kūlana o ka palekanaʻana i nā kālā a kouʻohana ma ka manawa e hoʻonui i ka loaʻa kālā mai nāʻaina, ponoʻoe eʻike i keʻano o keʻano o ka hōʻailona; ʻo keʻano, pehea lā e hoʻonohonohoʻia ai nāʻaelike kau palena hoʻopaʻa i nā'atipaʻa e pili ana i ka mea e loaʻa ai ka mea hoʻopuka, nele i ka hoihoi a iʻole ka uku uku.
Ke waiho aku i nā Bonds, e noʻonoʻo i kaʻIke Waiwai
ʻAkahi, e hoʻokuʻi i kahi manawa. Ināʻoe e hāʻawi nei i kālā i kahi hoaaloha aiʻole i kahi hui o Fortune 500, hiki ke ukuʻia ke kālā. Hana nā mea i manaʻoʻoleʻia. ʻAʻohe mea palekana. No kēlā kumu,ʻo ka ikaika o kaʻike kālā , ka pale palekana , a me ka'ōlelo kālā kālā o ka mea noi,ʻo ka lalo o ka uku panee āu e koi mai ana e like me kouʻike inā he emi ka liʻiliʻi e waihoʻiaʻoe i ke kiʻekiʻe me ka maloʻo.
He pololei kēia pilina me ka nānāʻole i nā kumu'ē aʻe'ē aʻe, i nā wahi hoʻolālā kiʻekiʻe a me nā wahi hoʻolimalima haʻahaʻa.
No ka paʻaʻana o ke aupuni , he nui nā ho'āʻo o ka palekana e hiki iāʻoe ke holo e pale i kāu waiwai. No nāʻaelike paʻa, hiki iāʻoe ke helu i ka hōʻai'ē hōʻailona o nā hui e hoʻohana ana i kāu mau hana pono'ī ma o kaʻikeʻana i nā'ōleloʻike kālā a me ka hanaʻana i nā mea e like me ke kaʻina o ka hapalua o ka hapalua a iʻole ka hoʻopihapiha hoʻonā i hoʻopaʻaʻia. Hōʻike kēia mau mea iāʻoe i ka nui o nā kālā i loaʻa i ka paʻa ma mua o ka hikiʻole iā ia ke hāʻawi kālā i ke kālā e hoʻouna iāʻoe i ka mea i'ōleloʻia. Eia kekahi, hiki iāʻoe ke huki i nā hōʻai'ē hōʻai'ē no kahi palapala kiko'ī mai kahi paʻa e like me Standard a Poor, Moody, a iʻole Fitch. Ke hoʻohana nei kēia mauʻoihana i nā haneli he nui o nā mea kānalua i hanaʻole i ka mea wale nō akā e helu i kēlā mau helu i ia lā a i ia lā, e hāʻawi ana i kahi leka kaulike e like me ka mea e loaʻa iāʻoe ma ka hoʻonāʻana o ka'ōkuhi ma ke kula haʻahaʻa. Me ka hapa nui o kaʻikeʻana, ma kahi o ka pilikia nui, ua hana nā 'ahahui o ka palena hoʻopaʻa i ka hana maikaʻi ma mua o nāʻike kumukūʻai.
ʻO kēlā me kēia papa helu papa inoaʻoihana likeʻole ma nāʻano o ka hopena a me nāʻano hana akā no nā kumuhana o kēiaʻatikala, e hōʻoia mākou ma ka papahana papahana a Poor.
Hiki i ka S & P nā pīkoi i "hoʻokomoʻai" a me nā "non-investment grade" me nā māka o nā leka maʻamau (e nānā i lalo). E hoʻomaopopo he mau'āpana o kēia mau weheweheʻana i laweʻia e like me nā hua'ōlelo pololei loa mai ka waihona S & P a me ka papa inoa i hoʻololi ikiʻia e hoʻomāmā ai i ka mea e hoʻomanaʻo hou i ka mea hoʻopaʻa waiwai hou.
Ka Papahana Pohō a me ka Poor o ke Kōkoi Kū'ē Bond
Ua manaʻoʻia nā lālā haʻawina o ka mālamaʻana i ka palekana ma mua o nā paʻa'ē aʻe no ka mea ua lawa nā kumuwaiwai a nā mea hoʻopuka e hōʻike i kahi kūpono e uku ai i nā kuleana. He nui nā kānāwai a me nā kānāwai i loko oʻAmelika Huipūʻia e koi nui aku i nāʻahahui a me nā papa hana me nā kuleana kākoʻo, e like me nā lālā inikua a me nā kālā peni kālā, e hoʻolako i kahi wale nō a iʻole ma nāʻokoʻa kau uku. E hoʻokomoʻia nā keʻena hoʻokele o ka waihona , ma keʻano o nā hiʻohiʻona.
- AAA = Ka ikaika ikaika loa e hālāwai i nā kuleana kālā.
- AA = Ke kūlana ikaika loa e hālāwai i nā kuleana kālā.
- A = Ke kuleana ikaika e hōʻoia i nā kuleana kālā, akā he mea hikiʻole ke hoʻololi i nā kūlana kūloko a me nā loli i nā kūlana.
- BBB = He kūpono hiki i ka hoʻokōʻana i nā kuleana kālā, akā naʻeʻoi aʻe keʻano o nā kūlana pili kālā.
Nā Palena Hoʻohālike a me ka Poor no nāʻIke Hoʻoili'Ai'ē'Ai'ē (aka "nā Bunkiki Lāki)
ʻO nā lālā haʻahaʻa o ka liʻiliʻi ka mea i maʻalahi. Loaʻa i kahi kūpono kūponoʻole e loaʻa iāʻoe kāu uku nui a uku uku paha ma nā mea a pau, ma kahi a pau a hapa paha. He kūpono loa ia i ka loaʻaʻana i ke kālā kālā i laweʻia, e like me ka mea i hala koke aku nei me kekahi mau haʻawina pili kiʻekiʻe e ho'āʻo ana e kūkulu i nā loina liʻiliʻi ma muli o ka hanaʻana i nā loli kala. Hoʻoweliweli ia iaʻu i nā lilo iʻikeʻia e kekahi poʻe waiwai kālā iā lākou iho, me ka manaʻo e palekana lākou no ka meaʻo ka hua'ōlelo "hoʻopaʻa" i loko o ka puke.
- BB =ʻO nā mea hoʻonele i ka kokoke a kokoke naʻe i ka hoʻomanaʻo nuiʻole i nāʻoihanaʻino, nā kālā a me nāʻoihana waiwai.
- B = Nā mea koʻikoʻi'ē aʻe i nāʻoihana pōʻino, nā kālā a me nāʻoihana hoʻomehanawai akā i kēia manawa ka mana e hiki ai ke pale i nā hoʻokō kālā.
- ʻO ka CCC inā he mea hoʻopilikia a paʻakikī hoʻi i nāʻoihana maikaʻi, nāʻoihana kālā a me nāʻoihana e pili ana i nā pili kālā.
- CC ='ānō i kēia manawa.
- C = nā kuleana koʻikoʻi hikiʻole i nā mea koʻikoʻi a me nā mea kūpono'ē aʻe.
- D = Ka hoʻololiʻana o ka hoʻololiʻana i nā hoʻoholo kālā.
ʻO nā laikini ukana a me nā non-investment grade a i kohoʻiaʻo AAA ma o CCC hiki ke hoʻololiʻia me kahi (+) a iʻole ka liʻiliʻi (-) e kuhikuhi i ka pilikino pili i loko o kona māhele. Eia kekahi laʻana,ʻo AAA + ka mea iʻikeʻia he kūlana haʻawinaʻoihana kiʻekiʻe loa ma ka BBB-ʻo ia keʻano haʻahaʻa haʻahaʻa haʻahaʻa haʻahaʻa. I kēia manawa, ua manaʻoʻiaʻo BB + he kūlana kūlana kiʻekiʻe loa, aiʻole ka papa, kahi hoʻopaʻa, aʻo CCC-ka mea iʻikeʻia he kūlana haʻahaʻa maikaʻi loa, aiʻole ka palaka.
Ināʻikeʻoe i kahi palapala i hoʻopaʻaʻia "NR aiʻole NA",ʻo ia hoʻi, "ʻAʻole i heluʻia" aiʻole "ʻaʻole loaʻa". Ināʻikeʻoe i kahi palapala i hoʻopaʻaʻia "WD",ʻo ia hoʻi, "ka hoʻolālāʻana i hoʻokuʻuʻia". Aia kekahi mau kumu e hiki ai kēia ke kumuhana akā inā hikiʻoe i kahi o ia mea, hiki paha iāʻoe ke pale i ka palekana. ʻO ke kānāwai mua o ka hoʻokomo kālā mālamaʻoleʻana i ka loaʻaʻana o kahi mea āu i maopopoʻole. Loaʻa ka nui o nā koina liʻiliʻi kiʻekiʻe, ke kākoʻoʻana i nā koina (ʻoi aku ka nui o ka māhele paʻa ma mua o ka māhele kūʻai ma nāʻano o ka hōʻuluʻuluʻana) no lailaʻaʻohe kumu e hoʻonui ai i ka paʻakikī ma mua o ka pono. ʻO kēia kahi o ia mau manawa i pili ai ke kaʻina "KISS" .
ʻO kēia kūlana hoʻopaʻa inoa he mea hōʻailona maikaʻi loa ia no ka hōʻai'ē pili kālā. He mea maʻamauʻole no ka hoʻopaʻaʻana i nā kuleana pilikino e hāʻule ai i kahi kūlana pilikino pilikino (i ka wā e hanaʻia ai, ua kapaʻia ka palapala i "angel i hāʻule"). I nā manawa a pau iāʻoe ke kulekele maʻalahi e kūʻai aku i nāʻaha i hāʻule i lalo o kāu mau palena i kākoʻo ikiʻia, inā paha ke kumu o ka hopena waiwai, hiki iāʻoe keʻalo i nāʻano kūlana weliweli iʻikeʻia e nā poʻe e kūʻai like ana me nā penny stocks. (Aʻaʻole no, ma mua o kou noiʻana,ʻo ka hoʻokomoʻana i nā hua peni ka mea maikaʻiʻole .) No ka hāʻawiʻana i kahi hiʻohiʻo maoli o keʻano o ka helu kūpono, e nānā i kahi manawa o ka wā o ka wā e pilikia ai ka hoʻokele waiwai.
- Nā Pale Kū'ē Bond i ka wā nui o ka makahiki 2009: Ma ka hohonu o ke kalana nui i ka makahiki 2009, i hoʻouluʻia e ke kumukūʻai a me ka waiwai waiwai nui, e hoʻopiʻi anaʻo Wall Street, e hoʻopuka anaʻo Main Street i nā hana, aʻo ka hoʻokele waiwai i lalo pale. I kēlā makahiki,ʻo 0.32% wale nō nāʻea palekana palekana a pau. No ka pōʻino nui loa mai ka wā nui loa o ke Kuʻikahi, he mea kupaianaha ia. I kēia manawa, 9.6% o nā koinaʻokoʻaʻole i hoʻopiʻiʻia i ia makahiki hoʻokahi. ʻO ka hapa waiwai ukupanee he wahaheʻe. Hiki paha iāʻoe ke hōʻiliʻili i nā mālama kālā momona no kekahi manawa akā ua hele mai ma kahi kumu kūʻai nui, e hoʻololi pinepine ana i nā waiwai pōkole i nā poho.
- Nā Paʻi Kū'ē Bond Ma ka lā 11 o Kepakemapa, 2001 Crash: I ka makahiki 2001, me ka hoʻokele waiwai o kaʻelele i hoʻounaʻia i loko o ka hopena ma hope o nā hōʻeha ma Niu Ioka, Pennsylvania, a me Wakinekona, DC, 0.23% o nā koina hōʻailona palekana i hoʻohālikeʻia i ka 9.77% nā koina kāʻei.
- Nā Paʻi Palekana Bond i ka wā o ka hoʻoponopono kālā a me nā kālā kālā kālā o ka makahiki 1991: ʻO ka hoʻokahuli a me ka hopena o ka hoʻoponopono S & L i United States i hoʻouna i nā kuʻiʻana i nā koina palekana i ka 0.14% a me nā koina paʻaʻole i 11.05%. ʻO kaʻokoʻa ma waena o kēlā mau heluʻelua he mea paʻakikī.
Ke hāʻawiʻia nei ka lōʻihi o ka hana ma waena o nā'ati a me nā hōʻai'ēʻokoʻaʻole, no ke aha e hoʻomau ai nā mea kālā e hoʻolimalima i ka loaʻaʻana o nā waihona waiwai loaʻa? Keʻike nei lākou i nā'ōlelo pānaʻi kālā pālua a me ka hoʻopiliʻana i kahi ala palekana no nā makahiki like 1983 i ka wā i kū ai ka paʻamau paʻakikī i nā koina ukiuki-hoʻopaʻa ma 0.76% a me ka 2.93% wale nō ma nā pepa paʻa. Ke holomua nei ka hoʻolālā, aia ka manaʻo kūlohelohe maoli i ka hoʻokuʻuʻana i ka wā e hiki mai ana a manaʻoʻia e hana maikaʻi ana. ʻAʻole kēiaʻano,ʻoiaʻiʻo, a hele aku nā mea i ka hema, pau nā kālā i nā kānaka, a hoʻomaka hou ka holomua. ʻAʻole hiki ke'ōlelo i nā akamai akamai, hikiʻole i nā kaukaʻike kālā ke hoʻolilo i ke kālā i loko o ka nakinaki paʻa - hiki loa iā lākou -ʻo ia wale nō ka hopena hohonu o ka waiʻauʻau a 99% o ka poʻe i nele i kaʻauʻauʻana ma laila.
He aha kēia no ka meaʻo Average Bond Investors
ʻO ka pono o ka mea nāna e hoʻokomo i nā mea paʻa ma keʻano: Keʻoleʻoe e hiki ke hoʻololi i nā palekana o kēlā me kēia mea no ka pilikia, e paʻa pono i nāʻaha palekana,ʻoi aku ka poʻe i kohoʻia A aʻoi paha. ʻO ka nui o nā hua o kāu huapalapala - i ka manawa i paʻiʻia ai kēiaʻatikala,ʻo ka huiʻana o ka makahiki 10-AA e huakiʻi he 2.14%ʻoiai ka CCC a iʻole nā palapala liʻiliʻi e ulu ana ma waena o 9.57% a me 10.00% - akā ua lōʻihiʻoe. iʻoi aku keʻano o ka palekana i nā poho i hanaʻia e kahi paʻakikī paʻakikī. Ināʻoe eʻae i kēlāʻano pilikino,ʻoi aku ka manawaʻoi aku o nāʻike no ka hanaʻana.