No ke aha i loaʻa ai kēia kālā i mea e loaʻa ai ka pilikia
ʻO kekahi o ka pōmaikaʻi o ka hoʻonuiʻana i ke kālā o ke kālā palekana i nā kālā (ETFs), aia nō i kēia manawa nā palekana e uhi ana i nā hemahema e hikiʻole i nā mea waiwai keʻikeʻole i kā lākou. ʻO ka lalo: hiki i kekahi o nā kumu ke hoʻololi i ka maopopo. Hoʻokahi o ia papa i hoʻokomoʻia i ka makahiki 2013: nā ETF paʻa kiʻekiʻe.
Nā Kūlana Kīkoʻo kiʻekiʻeʻo ka FED ETF:ʻO ke kumuhana
Hoʻolālā nei kēia mau ETF e hoʻolako i nā mea kūʻai kālā i nā hua kūpono o nā hua o ka huapalapala kiʻekiʻe akā me ka hapaʻole o ka hopena i ka hopena e pili ana i ka hoʻoili kālā.
ʻO nā kālā e hoʻokō ai i kēia ma ke kākoʻoʻana i kā lākou mau kōpana kiʻekiʻe kiʻekiʻe me kahi kūlana pōkole ma nā Treasuries US . ʻO kahi kūlana pōkole he hoʻolālā e piʻi i ka waiwai i ka wā e emi ai ke kumukūʻai o kahi palekana. Ma muli o ka hāʻuleʻana o nā makana i ka wā e ala mai ai ,ʻo ka pōkole kūpono i loko o nā paʻahao e loaʻa i ka waiwai i kahi o ka uluʻana. Ma kēiaʻano, he wahi pōkole ma nā Treasuries e kōkua ai i ka "pale" i ka hiki ke piʻi aʻe.
No ka laʻana, hoʻohana ka FirstTrust High Long Short / Short ANDF (HYLS) i ka leverage (ʻo ia hoʻi, e hōʻai'ē kālā) e hoʻolālā i kahi 130% o kāna kōpili i nā koina hua kiʻekiʻe e manaʻoʻia ana eʻikeʻole, a laila hoʻokumuʻia he 30% kahi i hoʻonohonohoʻia ma nā Treasuries US a me / a i nā lālā hui . ʻO kēia kūlana pōkole e hana neiʻo ia ka "pāpaʻi" i ke koena o ke kōpili.
Ma kēia ala e hiki ai i ke kālā ke hoʻokaʻawale i nāʻaoʻaoʻelua o ka hopena i nā koina ikaika : nā kumu kūʻai pili kālā a me nā pōpane hapa.
ʻO ka pilikia pili i ke kuhi hewa (a me nā loli i nā kūlana e hiki ke hoʻololi i ka nui o ka loli, e like me ka uluʻana o ka waiwai kālā a me nā uku waiwai), akā,ʻo ka hopena o ka hoʻopiʻi kālā,ʻo ia ka hoʻololiʻana i ka waiwai o ka Waihona e pili i ka hana. ʻO kēia mau kālā nui e hōʻoki i ka hopena o kēia hopena, e hoʻolaha ana i kaʻike "kūpono" i ka pili kālā.
He maikaʻi a maikaʻi kēia ma ka hoʻoikaikaʻana o nā mea kālā e pili ana i ka hopena pili kālā - no ka mea, he ikaika ka hoʻokele waiwai a he maikaʻi nā hui. I kekahiʻaoʻao'ē aʻe,ʻo kaʻaʻaʻana i kahi i hoʻopiliʻoleʻia he meaʻole, i ka wā e piʻi ai ke kala. I kēia hihia, lilo ka hopena hōʻai'ē i ke kuleana i ka wā e hana ana ka hopena o nā uku pānaʻi ma keʻano he hopena maikaʻi maikaʻi mai ka wā e hoʻonana i kekahi o kaʻaoʻao. E lilo paha kēia kumukūʻai i ka nui o nā mea kālā i hāʻawiʻia i ka manawa i hoʻolālāʻia ai kēia mau kālā - 2013 - he maikaʻi loa nā kūlana hoʻolālā i nā makahikiʻehā i hala.
He aha nā koho i loko o ka hoʻokomoʻana i ka Bond Higher Bond ETF ?
Loaʻa iʻelima mau koho i nā mea kālā e koho ai:
- Manaʻoʻo BofA Merrill Lynch Hōʻike Hōʻaʻiaʻo ke Keʻena Time Zero Duration Fund (HYZD) Kelekele hoʻolālā: 0.43%
- Manaʻoʻo BofA Merrill Lynch Hōʻikeʻo ke Kuʻi Kuleana Kī Loaʻa (HYND), 0.48%
- Ke Kūlana Kūlana Kū'ē kiʻekiʻe mua loa / Short ETF (HYLS), 0.95%
- Kālā Waiwai Kālā'āina-Hāʻawiʻia ke Kūlana Bond FF (THHY), 0.80%
- Nā Kūlana Kūlana Kū'ē Kū'ē Kū'ē Loaa-'Apono Loaʻa i ka FET (HYHG), 0.50%
- ia ka uku uku uku i hoʻolālāʻia i ka hoʻokumuʻana i ka Bond ETF (HYGH), 0.55%
Nā Pōmaikaʻi a me nā Kinoʻole o ka Hond Higher Eield Bond ETF
ʻO ka pahuhopu nui o ka hōʻailonaʻana i nā hōʻailona kūpono he hiki iā lākou ke hoʻohaʻahaʻa i ka hopena o nā hua palapala paʻa, e hiki ai i nā mea kālā ke loaʻa nā hua maikaʻi ma waho me ka hopohopoʻole no ka hikiʻana i ka Waihona e ulu.
I ka liʻiliʻi loa, pono kēia e hōʻemi i ka nele ma kahi kūlike i kahi waihona waihona moʻomeheu moʻomeheu kahiko, a ma kahi kūlana maikaʻi loa, ua lilo ia i mea e alakaʻi ai i kahi kūlana haʻahaʻa maikaʻi.
Ma ka manawa hoʻokahi, akā, he nui nāʻano pōʻinoʻole o kēia mau kālā i hikiʻole ke mālamaʻia:
ʻAʻole kūpono ka hopena o nā haʻawina liʻiliʻi liʻiliʻi i keʻano o ka "pili liʻiliʻi" :ʻAʻole hiki i nā mea kālā ke hoʻopau i ka loaʻaʻole o kēia mau kālā mai ka hopena ma muli o ka liloʻana o ka pōʻaiapili ka mea nui o kā lākou hana. ʻO ka uluʻana i ka pōʻino i ka hoʻonuiʻiaʻana o ka honua e hiki ke hoʻonui i nā kumukūʻai i ka manawa like me ka loaʻaʻana o nā kumukūʻai o ke Kōpena i loko o ka " holo i ka maikaʻi ." Ma kēiaʻano, e pili ana nāʻaoʻaoʻelua o ka waihona, aia wale nō i ka laweʻana i nā hua palapala paʻa.
Hoʻopiʻiʻia nā koina kūpili kiʻekiʻe, nā pilikia o ka uku liʻiliʻi e hoʻomaka me :ʻOiai nā hopena iʻoi aku ka hopena i loaʻa ka hapa pānaʻi, ua emi ka liʻiliʻi o ka liʻiliʻi ma mua o ka nui o nā māhele o ka māhele hoʻopaʻa.
Ma muli o ka hopena, ke pale nei nā mea kālā i kahi pilikia iʻoi aku ka emi ma lalo o ka waihona o nā pūʻalima hōʻai'ē hoʻokomo kālā.
Eʻokoʻa ana nā hopena ma ka mahele o ka māla kiʻekiʻe ma luna o ka manawa :ʻO ka poʻe kālā eʻimi nei i kahi'ōlohelohe kiʻekiʻe kiʻekiʻeʻole eʻikeʻia maʻaneʻi. Hiki i nā kālā ke hōʻaihoʻi i nā kumukūʻai e pili kokoke ana i ka mahele no ka hoʻokūpaʻa kiʻekiʻe i kēlā me kēia lā, akā i ka manawa e hoʻonuiʻia kēia mau liʻiliʻi - e hiki i ka hoʻihoʻiʻana mai kahi mea e hiki ai i nā mea waiwai ke manaʻo.
ʻAʻole lākou i hōʻoia i loko o kekahi wahi paʻakikī : He mea maʻalahi ka hāʻawiʻana i nā kālā hou i kekahi manawa e ho'āʻo ai iā lākou iho, a heʻano pololei kēia i loko o kēia hihia no ka loaʻaʻole o nā kālā i kahi manawa lōʻihi me ka hopenaʻino o nā pohō like. nā lālā lōʻihi lōʻihi a me nā portfolios pōkole pokole. Aia a loaʻa i kahi kino hōʻike no keʻano o ka hoʻokaniʻana o kēlā pahuhopu, pono nā mea kālā e hāʻawi i kēia kālā i kahi kaʻina.
He kiʻekiʻe nā lilo no ka HYLS a me ka THHY :ʻO kēia mau kālā e lawe ana i ka lakene he nui o ka hoʻonuiʻo 0.95% a me ka 0.80%. I ka hoʻohālikeʻana,ʻo nā ETF i piliʻole i ka pili, iShares iBoxx $ Nui ke hāʻawiʻana i ka Bond Corporate ETF (HYG) a me SPDR Barclays High Eield Bond ETF (JNK) he lakene lilo o ka 0.50% a me ka 0.40%. Ma ka manawa lōʻihi, hiki i kēia mau kālā hoʻonui i hiki ke hana i kekahi kaʻana maikaʻi mai kekahi hoʻihoʻi maikaʻi a HYLS a me THHY.
ʻO ke koiʻana i ka loaʻaʻana o ka Waihona kālā e ala mai :ʻO ke akeakamai e hilinaʻi nei i kēia mau kālā,ʻo ia ka uluʻana o ka Treasury ma luna o ka manawa. ʻOiaiʻo ia kaʻoi aku o kaʻoi aku ma muaʻole,ʻaʻole ia he mea hōʻoiaʻiʻo -ʻoiai ua aʻoʻia e nā haʻawina o Iapana i nā makahiki 20-25 i hala. E hoʻomanaʻo i ka liloʻana o kēia mau kumukūʻai i kahi kumukūʻai kūʻai nui inā e hua mai,ʻoiaʻiʻo, e noho pale no nā makahiki he nui.
Ka Lā Lalo
ʻO nā lālā kūpono kiʻekiʻeʻo FF me nā mea kūpono e pili ana, aʻo ia nō paha ka mea e hōʻoiaʻiʻo ai i ka waiwai o ka Treasury i ka wā lōʻihi eʻike mua ai nā mea waiwai i nā makahiki he umi e hiki mai ana. Ma ka manawa like, he nui nā meaʻinoʻole e hōʻike ana i kēia mau kālā he mea hōʻoia e huli i kahi pilikia. E mālama iāʻoeʻaʻole e hoʻonui i ka waiwai o ke ala i hoʻopaʻaʻia.
Ka hōʻole :ʻO kaʻike ma kēia pūnaewele ua hāʻawiʻia no ke kūkākūkāʻana wale nō, aʻaʻole pono e manaʻoʻia he'ōlelo kūkā. ʻAʻohe kumu e hōʻikeʻia kēiaʻikepili i manaʻo e kūʻai a kūʻai aku i nā palekana. E kūkākūkā mau i kahi kākā'ōlelo hana kālā a me nā mea kaulikeʻauhau ma mua o kāu kau kālā