E hoʻohana ana i ka Volatility Skew
Mahele 1: Ka weheweheʻana i ka skew volatility .
Nui nā mea kālā kālā e hoʻohana i nā koho e hoʻonui i ko lākou loaʻa kālā. Ma waena o kēlā poʻe mea waiwai kālā,ʻo lākou ka poʻe makemake e lawe i ke ala maʻalahi ma o ko lākou ola - aʻo ia hoʻi ka mea e mālama ai i ka mālamaʻana a me ke kālepaʻana. ʻAʻohe mea hewa me kēlā, akā ināʻoe e hoʻolāʻihi i ka manawa e aʻo hou ai, hiki i ka hopena maikaʻi ka maikaʻi o kāu hana.
Hoʻokahiʻaoʻao e hiki ai i ka mea kālepa koho hou aku ke hoʻohana i kaʻike hou i nā hanana kahi e loli ai ka skew volatility (e like me ka "flatness" a me ka "pīpī" o ke kahe volatility).
- Ke kuhi ka pale o ka skew i nā kūlana o ka wā kahiko,ʻo ia ka manawa kūpono e hoʻomaka ai i nāʻoihana hana e loaʻa ai kahi kālā - inā aʻo ka wā e emi ai ke kuhi aʻoi hoʻi i ka nui o kaʻoihana.
Hoʻokomoʻia ka skew haʻahaʻa i nā kumukūʻai kiʻekiʻe (no ka kiʻekiʻe o IV) no ka'OTM e hoʻokomo i nā koho a me nā kumu haʻahaʻa no nā koho o ka'OTM. Hiki i ka mea kālepa ke koho i kahi pālahalaha e pili ana i kēlā mau uku-nui i hoʻokomoʻia i nā koho e loaʻa ai ka pono kūpono. Eia kekahi laʻana, hiki i ka mea kūʻai ke kūʻai i kahi nui nui o nā koho o ka'OTM - ma kahi uku kiʻekiʻe - a laila kūʻaiʻo ia. NĀ MEA:ʻO ka kūʻaiʻana aku, a iʻole nā koho kūlohelohe paha e hiki ke pilikia loa iāʻoe no ka mea he palena palenaʻole ka hopena o ka pilikia. - I ka wā e palahalaha ana ka pānaʻi o ka skew i kēia manawa ma nā kūlana o ka wā kahiko, hiki i nā mea kālepa ke hoʻohana i nā kūlana o ka'OTM ma lalo o ko lākou kumukūʻai maʻamau. Ke hana nei kēia papahana no nā mea hoʻolale kālā makemake nui e lilo i nā koho o ka'OTM e like me ke kāpili palekana, me kaʻike naʻe e pau nā koho i ka waiwai i hala ka manawa . He kaulana nō hoʻi ia i waena o nā mea kālepa e makemake nei e lawe i nā hea'OTM -ʻoiai wale nō keʻano o ka piʻiʻana o ka mākele i manaʻoʻoleʻia.
ʻO ka pāpale pālahalaha e hōʻike ana i ka manawa e ulu ai ka manu lele i nā mea kālepa no ka meaʻo ia papahana e kūʻai ana i nā koho a me ka kūʻaiʻana i nā koho kohoʻoʻoleʻa (ma ke kālā).
ʻO ka papa hana no ka loiloi ināʻaʻole paʻakikī ka skew e kū nei a iʻole ke kiʻekiʻe paha, akā e hoʻoholo ana ka manawa e hoʻoholo ai inā he kaha e hiki ai iāʻoe ke hopu. Ināʻoe e noʻonoʻo e hoʻohana i nā manawa āpau e hiki ai ke loaʻa ka'ōlelo maʻamau i ke kālepaʻana i nā koho, ponoʻoe i ka manawa e maopopo ai i nā manaʻo kumu o nā koho , aʻo ia hoʻi nā skew kūpono.
ʻO nā manaʻo i haʻiʻia maʻaneʻi e like me nā mea i paʻiʻia e Jared Woodard ma Condor Options .