Hoʻopilikiaʻia nā lālā o nā 'aoʻao pili kālāʻelua, a iʻole ka hopena o ka hoʻololiʻana i waena o nā mea hoʻopuka kumu, a me ka hopena o ka hopena, a iʻole ka hopena o nā pānaʻi i loaʻa.
Nā Waiwai a me nā Bona Waiwai
ʻO ka hopena o ka hoʻopiʻi paʻakikī e pili ana i nā laikiniʻoihana, i waena o nā hopena iʻoi aʻe.
Wahi a kekahi papahana i mālamaʻia e ka luna hoʻokomo waiwai hoʻokele waiwaiʻo Asset Dedication LLC,ʻo nā pilikia o nāʻahahuiʻoihana ka waiwai i hāʻawiʻia no nāʻano likeʻole, nā mea hoʻolimalima lōʻihi. I nā makahiki he 40 (i pau i ka makahiki 2009), ua piha i ka 98.96% o nāʻaelike a hui Aaa a me Aa i nā manaʻo i manaʻoʻia a me nā uku uku i nā mea kālā. ʻO Aaa a me Aa nā kūlana hōʻailona kiʻekiʻeʻelua. Loaʻa kaʻoihana kiʻekiʻe i ka hana maikaʻi ma mua o nā malu o nā kūlana haʻahaʻa ma muli o ka manawa o ka pilikia waiwai, no ka mea, ua lawa ka waiwai waiwai o ka poʻe hoʻopuka i ka mālamaʻana i ko lākou ukuʻana i loko o ka hopena.
Eia naʻe,ʻaʻole e hiki ke'ōleloʻia no nā mea hoʻolaha i hōʻikeʻia ma lalo. Ma lalo iho nei he papa e hōʻike ana i ka māhele o nā hihia i hōʻoleʻia (e like me ka mea iʻole e uku panee a uku uku paha) na ka mea hoʻopuka i loko o kēlā me kēia uku uku ma nā makahiki heʻumi ma hope o ka hoʻopukaʻana, ma ka makahiki mai 1970-2009.
Ua manaʻoʻiaʻo Aaa, Aaa, a me A i kahi haʻawina haʻawina, aʻo nā mea'ē aʻe i koe i lalo o ke kohoʻana i nā kula, aiʻole nā hua maikaʻi. E noʻonoʻo,ʻaʻole e hele wale aku kahi palapala hoʻopaʻa me ka meaʻole - hiki i nā mea waiwai ke hoʻolālā i kahi kūlana o ka ho'ōla.
- Aaa: 0.50%
- Aa: 0.54%
- A: 2.05%
- Baa: 4.85%
- Ba: 19.96%
- B: 44.38%
- Caa-C: 71.38%
Ke nānā hou aku nei, ua hōʻikeʻia kēia pākaukau i ke ana hoʻokahi, akā no ka makahiki mai 1920 a hiki i 2009:
- Aaa: 0.9%
- Aa: 2.2%
- A: 3.3%
- Baa: 7.2%
- Ba: 19.2%
- B: 36.4%
- Caa-C: 52.8%
ʻO ka laweʻana mai kēiaʻikepili he mea hiki i ka mea kūʻai i nā koina pilikino ke hoʻohaʻahaʻa i ka nui o ka paʻamau ma o ka hilinaʻiʻana i ka koho koho palekana. I loko o kāna aʻoʻana, nā manaʻo hoʻolaha waiwai e pili ana i nā hopena i hoʻokahuaʻia he kiʻekiʻe, "ʻO nā hoʻokele pono'ī wale nō me nā uku kūpono i manaʻoʻia he Treasuries, CDs a me (securities securities).
E hoʻomanaʻo hoʻi,ʻo ka hoʻolālā i ka hoʻolālā kālā e hoʻonui i kahi pahuhopu nui. Hiki ke mālama i nā laina pūnaewele i ka wā o ka hoʻonuiʻana o ka hoʻolālā, no ka mea, ulu nui nā mea waiwai e pili ana i nāʻoihana pili waiwai o ka poʻe e hoʻopuka ana i ka waiwai āpau e hiki ai iā lākou ke hana i kā lākou mea waiwai nui a me nā uku uku.
ʻO ka hopena, he mea nui e hoʻomanaʻo i ka loaʻaʻole o nā pōʻino o nā mea waiwai i loko o nā kālā pilikino. I kēia hihia, hiki ke emiʻole ka noʻonoʻoʻana o ka pilikia o ka loiloi maoli, no ka mea,ʻo ka hapa nui o nā kōpili iʻoi aku keʻano likeʻole i loko o nā haneli hoʻokahi haneri. Ma muli o ia hopena, he hapa liʻiliʻi wale nō kahi paʻamau.
'Aiʻopili i nā'Apono'Apono
Ma waho o ka hoʻopiʻi ponoʻole, hiki i nā mea nui ke komo i loko o ka pāʻani.
ʻO nā mea nui nui e hiki ai ke hoʻonāuki i ka hana o nāʻaelike pili me ka manaʻo o ka mea e puka ana i ka ikaika:
- Nā uku pāʻani nui : Ma muli o ka ukuʻana o nā'upelike i kā lākou ' āhua e hoʻolahaʻia me nā Treasuries US - a ma nā'ōlelo'ē aʻe paha,ʻo ka hāʻawiʻana i nā pili pili i nāʻaha o ke aupuni -ʻo ka hoʻoikaikaʻana i nā palapala o ke aupuni i loaʻa ka hopena kūpono i nā hopena o nā hihia. Hiki i nā loiloi lōʻihi lōʻihi ka paʻakikī i ka hopena o ka pānaʻi ma mua o nā hihia pili pōkole.
- Kaʻike nui o ka poʻe kālā i ka hopena :ʻoiai nā pane nui e hoʻonui ai i nā mea kālā e hoʻonui i nāʻahahui paʻa, hoʻopilikia i ka hoʻokele waiwai o ka honua.
He paʻakikī nui nā haʻawina kālā no ka hoʻonuiʻana i ka hopena no ka mea, mai like me nā hoʻopaʻaʻana o kēlā me kēia kanaka,ʻaʻole lākou he lā'ōpio .
Ma kēiaʻano, e hikiʻole i nā kālā ke lilo i ka waiwai a me nā mea waiwai kālā i ka loaʻaʻole o kā lākou kumuhana nui ma kekahi wahi ma ka wā e hiki mai ana.
E aʻo hou e pili ana i nā kumuhana e hoʻololi i ka hana o nāʻahahui hui.
Pehea ka nui e hiki iāʻoe ke haʻalele?
No ka mea he kālā nā kumukūʻai o nā palekana he nui e uku ana nā kumukūʻai ma muli o nā kūlana kūʻai o ka mākele, hiki i kā lākou mau waiwai keʻike i ka waiwai nui. I ka makahiki 2008,ʻo ka ETF koʻikoʻi nui loa o ka'ilihui -a iShares iBoxx $ InvesTop Investment Corde Corporate Bond ETF (ke kuʻi aku: LQD) - ua emi i 15% i loko o kekahi mau hebedoma i ka manawa o ke kuhi kālā. ʻO kēia ka hiʻohiʻona loa loa mai ka moʻolelo i hala iho nei, akā, e hōʻike ana he hiki i ka hopena kūpono ma nā'ahamele.
Ka Lā Lalo
ʻO ka pilikia e pili ana i kahiʻaelike pili me kahi hōʻai'ē loiloi kiʻekiʻeʻole, akā,ʻo ka mea nāna e waiho aku i ke kālā i loko o ka pilikia pili i nā hui e pono e hana i ka noiʻi nui. ʻOiai he mea pono eʻike i kaʻikepili paʻamau i'ōleloʻia ma luna, mai hoʻopoinaʻoe i ka hāʻawiʻana i nā kālā pilikino a me nā ETF i nā pilikia i piliʻole i ka mea hoʻopuka i ka hewa.