Hoʻololi a haʻalele paha i kahi kūlana?
Ke hoʻololi kahi mea kūʻai i kahi kūlana, ua hanaʻia me ka manaʻo o ka ho'ēmiʻana i ka pilikia. Eia naʻe, ua hana pūʻia me ka manaolana o ka hoʻololiʻana i kahi i lalo o ka wai i loko o kahi me kahi maikaʻi e hiki ai ke hoʻihoʻi i ka nalowale o kēia manawa - aʻike i ke kūʻana o ke kūlana me kahi waiwai piha (e helu ana mai ka lā i hanaʻia ai ka hana mua ). A he mea pilikia ka manaʻo.
Keʻoiaʻiʻo ka pahuhopu o ka'ōwili kahi mea e manaʻo ai e loaʻa ka waiwai i ka mea ola, pinepineʻole ka mea kūʻai i kaʻikeʻole i kahi kūpono o ka hoʻonohonohoʻana.
ʻO ka'ōwili'ōwili hou iʻoi aku ka maikaʻi a me ka noʻonoʻo maikaʻi. A no ka mea,ʻaʻohe kumu kūpono e hoʻololi ai i kahi kūlana a me ka hoʻololiʻana i kahi meaʻino (kūlana kiʻekiʻe, kūpono hiki ke kūʻai i ke kālā). ʻO ka pōʻino,ʻo kaʻikeʻana i kahi palekana'ē aʻe he mea hoʻomanaʻo wale nō - a hiki i ka mea kālepa ke hāʻule i loko o ka paʻi o ka manaʻo he mea maikaʻi me ka hoʻololiʻana i ka wā maoli,ʻaʻole i emi ka pilikia i ka lawaʻana i mea e pono ai.
Mai kuhihewa. I mea e noho ai kahi noho ma loko o kahiʻoluʻolu o ka mea kūʻai, pono e loaʻa kekahi mea e pili ana i ke kūlana e makemake ai i ka mea kūʻai. No laila,ʻaʻohe mea hewa e pili ana i nā kūlana i loaʻa iāʻoe - ke hoʻohālikelikeʻia me ka kūlana āu i hoʻoponopono hou nei. Eia naʻe, no kēlā me kēia papahana (e loiloi ana, e like me keʻano) no ka hoʻolālā i ka hoʻolālā i ka wā lōʻihi, pono maoli ke kūʻaiʻana i mea hou (kūponoʻole) ke hoʻohālikelikeʻia me ka hoʻonohonoho mua.
Ināʻikeʻoleʻia ka pilikia, aiʻole ka maopopoʻoleʻia, hiki i ka mea kālepa e hoʻonui ana i kāna mau helu.
Hoʻolahalaha Iron Exter :
Ua weheʻoe i ka helu ākea 10-huina o ka hao ma kahi o ka wā pōkole e hoʻokomo a kāhea aku i nā koho he 60 mau māmā mai ke kālā. ʻO kēia kūlana e pili ana i kāu'āpana lokomaikaʻi aʻo ka mea i ukuʻia i lawa e lawa ai ka hana kūʻai (ʻo ia hoʻi, ka uku e ukuʻia ai ka pilikia).
Ua hala ka manawa a ma kēia manawa ua kohoʻia ka koho manawa pōkole i ke kālā a ke piʻi nei ka mākaʻi.
Ua hala muaʻoe i ke kālā ma kēia kālepa a ua hopohopoʻoe no ka nalowale o ke kālā. ʻO kāu hoʻolālā,ʻo ia ke hana i nāʻano hana hoʻonaʻauao kūpono a makemakeʻoe e haʻalele i kēia kūlana. Eia naʻe, no kou hōʻoiaʻiʻoʻana i ka hoʻololiʻana i kahi kūlana , ma mua o ka heleʻana, he lapaʻa ia e pono ai, makemakeʻoe e noʻonoʻo i kēlā kūpono ma mua o ka paniʻana i ke kūlana.
No ka lehulehu o nā mea kālepa,ʻelua mau koho no ka'ōwiliʻana: E hanaʻia ke kalepa no ka hōʻai'ē kālā; aʻo ka koho (ma kēia hiʻohiʻona,ʻo ia ka koho kelepona) pono e hoʻoneʻeneʻe nuiʻia ma waho o ke kālā.
E'ōlelo mākou he paʻa kou hao ma INDX (he papa kuhikuhi me ka hoʻonohonohoʻana i nā lā koho, nā koho koho Europa ) a, ma hope o ka hoʻouluʻana, ke kūʻai nei i kahi kokoke i 800. Ua kūʻai mua akuʻoe i ke kālepa 810/820. Ua hala ka lā ahiahi o Pōʻalima, a he 10 mau lā kūʻaiʻoi aku ma mua o ka hikiʻana o nā koho e kālepaʻana. (ʻO ka hopena ma ka hopena o ka hana ma ka Pōʻalima,ʻo ka lā ma mua o ka lā pōʻai .)
Ma hope o kekahi manawa e aʻo i nā kumukūʻai koho a me nā Helene (e hiki ai iāʻoe ke maʻa i ka hopena e pili ana i ka hoʻokomoʻana i kahi kūlana hou), hoʻoholoʻoe e uhi i ke kaumaha o ka hao - yes, e like me ka hoʻolālā liʻiliʻi e hoʻolahaʻia - [ Quoting myself : "You pono e noʻonoʻo i ka uhiʻana i ka laulaha o ka leka, aiʻole ka hoʻolahaʻiaʻana, i ka manawa i hiki ai ke kumukūʻai i kahi haʻahaʻa haʻahaʻa ...
hiki ke kūʻaiʻia ka pale nui i ka wā o ka uku o kekahi o nā pālahalaha he "liʻiliʻi loa" ...ʻaʻole maikaʻi maikaʻi e kali i kahi "lōʻihi" e hōʻiliʻili i ka uku i koe. " me ka lā kūpono kūpono e hiki ke lilo i ka 750 / 760P; 840 / 850C ke hao condor. No ka mea, ua kokoke ka hopena, ua emi ka hiki ke hoʻoneʻe i kahi i pau ai hoʻokahi malama (4 a 5 mau pule) ma hope.
Ke hoʻopauʻia kaʻoihana, hikiʻole ke koho kūpono he 10'OTM mau. Ma ka hakahaka, o ka mea i hoʻokomo a me ke kahea he 40 mau OTM mau. ʻIke iho nei ua pili kēia i kāu mau mea hoʻomaha lokomaikaʻi, a iʻole,ʻaʻoleʻoe i hana i kēiaʻoihana. Makemakeʻoe i ka hoʻololi. I ka loaʻaʻana o nā kohoʻokoʻaʻelua,ʻo kēlā me kēia o nā hua'ōlelo he 40 o ka'OTM e noʻonoʻo nuiʻole, a ke maopopo nei iāʻoe he kūpono kaʻoi aku o ka loaʻa kālā.
E noʻonoʻo mākou ua hiki iāʻoe ke hoʻololi i kahi kūlana a loaʻa ka uku like i $ 0.50. NĀ MEA: Ma muli o nā kūlana kūʻai a me nā koho o nā INDX hua'ōlelo, hiki iāʻoe ke hōʻiliʻili i ka hōʻai'ē kālā nui aʻe i ka wā e hana ai i kēiaʻoihana - a iʻole paha e pono ke uku i ka hoʻopaneʻe.
NĀ MEA:ʻAʻole hiki iāʻoe ke hoʻokumu i kekahi "rule" e kūlike i kēlā me kēia kūlana. Eia kekahi laʻana, i ka wā e hana aiʻoe i ke kūlana hao,ʻaʻole hiki ke hoʻolālā no kahi hoʻololi pono. ʻAʻole hiki iāʻoe ke hoʻolālā e hoʻololi i nā koho i kekahi lā hoʻopau kūikawā, aʻaʻole hiki iāʻoe keʻike i ka nui o ke kālā e lilo ai ke kūlana hou. No kēia kumu,
pono pono eʻike i kahi e hoʻoholo ai i ka hoʻoholo maikaʻi e pili ana i kahi hoʻololi kūpono i kūpono iāʻoe a me kou paleʻana i ka pilikia - i ka wela o ke kaua (i ka manawa e hanaʻia ai ka hoʻoholo).
ʻO ia hoʻi, hiki iāʻoe ke hoʻoholo i ka hoʻoholoʻaʻole e hoʻololi. I nā hua'ōlelo'ē aʻe,ʻo ka hoʻopili waleʻana i ka kūlana a me ka laweʻana i ka waiwai a iʻole ka hopena,ʻo ia ka mea maikaʻi e hana ai.
ʻOiai, hiki iāʻoe ke puka i kēlā me kēia kūlana inā makemakeʻoe i ka uku. ʻAʻole mālamaʻia ka hoʻonohonoho kūlana no nā manawa i ka wā o kaʻoihana i loko o ka pilikia. ʻO ka loliʻana i kahi kālā he wahi hoʻokahi wale nō keʻano eʻoki ai i ka hopena.
Nīnau: Ua hoʻoemi kēia hoʻololi i kēia pilikia?
Ua hanaʻoe i ka hoʻololi i luna. Ua lilo paha kēia i mea hoʻemi iki iʻole, a iʻole paha iʻikeʻia kēlāʻano?
Me ka manaʻoʻo ka volatility (IV) he 30 aʻo ka skew volatility he meaʻole ma waho o ka mea maoli, hiki iāʻoe ke helu i ke kūlana Helene.
ʻO ka helu 820ʻo Delta kahi 35. Inā mālamaʻia ka kūlana mua ma ka hopena - me ka hoʻololiʻole - aia kahi 35% kūpono e hoʻolahaʻia ka 810/820 i nā kohoʻelua i loko o ke kālā. ʻO ka hopena e hiki ai i ka hapa nui loa ($ 1,000 ma ka pālahalahaʻana, emi iho ka uku i loaʻa i ka hoʻomakaʻana i ke kalepa hao).
I kēia manawa, e nānā kāua i ka mana hao hou. ʻO ka 750 hāʻawiʻia he 18 Delta aʻo ka helu 850 he 16 Delta. ʻO nā hanana e hoʻopau kekahi o kēia mau koho i ka ITM i ka hikiʻana o ka pauʻana he 34% . No laila,ʻo ka mea hiki ke loaʻa ka hopena iʻoi aku ka hopena ma hope o ka pauʻana. ʻO kēiaʻike he pinepine maka maka ia no nā mea kālepa. NĀ MEA: Pono,ʻaʻoleʻoe e nele i kēlā kālā no ka mea e hana houʻoe i ka hoʻololi - inā pono ia. Eia naʻe,ʻo ka mea koʻikoʻi, hiki ke nānāʻia kahi pilikia o ka pilikia ma nāʻano he nui. A no kēiaʻoihana, uaʻoluʻoluʻoe (a me nā mea kūʻai'ē aku paha) i ka hoʻopau kokeʻiaʻana o ka pilikia (ie, he pōkole wale nō he 10-mau kiko'ī o ke kālā). Akā, mai kuhihewaʻoe i ke kūlana o kahi kūlana kiʻekiʻe ma mua o ka mea kumu.
Ke laina lalo :ʻAʻole waha nā helu - aʻo ia ke kumu e hoʻohana ai i nā Helene e ana i ka hopena. ʻAʻole kūpono kahi kūlana ma mua o kekahi. Hoʻololiʻia ka hoʻololiʻana (a ke paipai nei wau e hana ia mea), akā,ʻaʻole ia he "palekana." I kekahi manawa, hiki ke palekana.