Hiki paha i kēia ke waiho aku i nā mea kūʻai kālā e noʻonoʻo ana i keʻano o ka'ōpū,ʻo ke kumu no kēia koi, a he aha keʻano o ka huina o ka pahu no lākou mau pūʻulu.
Ma lalo nei, eʻimi ana mākou e pane i kēlā me kēia mau nīnau.
He aha ka waiwai waiwai?
ʻO ka'ōleʻa wale nō he kumu o kahi waiwai iʻoi aku kaʻoihana ma mua o kona waiwai maoli no kahi lōʻihi. ʻO ka mea maʻamau,ʻo ka holoʻana i nā kumukūʻai inā ua hoʻolālāʻia e ke kāpena waiwai nui a me ka lehulehu i hōʻoleʻoiai inā he nui nā kumukūʻai kiʻekiʻe i kēia wā, hiki i kekahi mea ke uku i ka ukuʻoi aʻe i ka wā e hiki mai ana. ʻO ka hopena, hoʻopauʻia nā huahua me ke kumukūʻai o ka waiwai e emi ana i ka waiwai iʻoi aku ka pololei, e alakaʻi ana i nā mea pohō nui no nā mea kālā i hoʻomaha i ka pāʻina.
Ua nui nā pūʻulu i loko o ka moʻaukala, e like me ka Thai tulip bulb mania (1630s), nā'āpana o ka Hui Kuleana Heʻe ma Beretania Nui (1720), mauʻea uila ma United States (1840). nā lālā hoʻohālua, a me nā mea paʻahao a me ka waiwai Iapana i ka makahiki 1980. I kēia mau lā, uaʻikeʻiaʻoʻAmelika Huipūʻia i loko o nā kumukūʻaiʻenehana (2000-2001) a me nā waiwai paʻa (i ka makahiki 2000).
ʻO nā mea a pau, he hopena, ua pau i ka hopena ma ke kumukūʻai o kēlā me kēia nīnau waiwai, a - no ka nui o ka nūnū e like me ia i Iapana i nā makahiki 80 a meʻAmelika Hui PūʻIa i nā makahiki he hala i hala aku nei - he mau lā lōʻihi o ka nāwaliwali waiwai.
No ke aha lā e noho ai ka Bond Market ma kahi Bubble?
Inā 'oe e manaʻoʻiʻo i kāu mea e heluhelu ai i ka' ikepili kālā, 'o ka mākeleke' Amelika ka mea nui e hoʻonui ai i ka moa.
He mea maʻalahi ka palapala ma hope o kēia mau mea: ua emi iho ka ulu o ka Waihona Waihona o ka Waihona ma kahi haʻahaʻa no ka emi loaʻana. (E hoʻomanaʻo, nā kumukūʻai a me nā hua i neʻe i nāʻaoʻao'ē aʻe .)
ʻO ke kumu hou aku, he kumu nui ke kumu o ka loaʻaʻana o ka kulekele o nā uku pānaʻi ka wā pōkole liʻiliʻi i nā lā no ka hoʻouluʻana i ka ulu. Ke hoʻololi loa ka hoʻokele waiwai a hoʻonui i kaʻoihana i nā kūʻokoʻa o ke kūlana paʻa, e noʻonoʻo ka manaʻo, e hoʻomaka ka Fed e hoʻonui i ka uku . A i ka hopena o kēia hopena, e hoʻoneʻeʻia ke kaomiʻana i lalo o ka Waihona ma luna o ka Waihona, a laila e ulu mai ka hua (e like me ka ukuʻana o nā kumukūʻai).
Ma kēiaʻano, ua hiki ke'ōleloʻia he waiwai maoli nā waihona i loko o ka'ōpū -ʻaʻole ma muli o ka mania e like me keʻano i ka manawa i hala, akā, no ka mea,ʻoi aku ka nui o nā mea ulu ma kaʻoihana ma waho o kā lākou hana me ka hanaʻole a Fed.
Hiki iā ia keʻimi i ka hua'ōlelo?
ʻO kaʻike kūpono ma keʻano, he mea maopopo loa ka loaʻaʻana o ka Waihona iʻekolu mau makahiki a hiki i ka 5 mai kēia wā aku i kēia mau lā. ʻO ia ka mea kūpono loa, akā, pono e nānā pono nā mea kālā i nā meaʻelua.
ʻO ka mea mua,ʻo ka hoʻonuiʻana i nā hua - ināʻo ia - hiki ke hōʻea ma kahi lōʻihi o ka manawa, ma mua o ka wā pōkole, pākīkī e like me ka'ūʻana o ka namu dot.com.
ʻO ka lua, hiki i ka moʻaukala o ka mākī hale paʻahao o Japan ke hāʻawi i kahi hoʻomaha no ka nui o nā pundits i loaʻa ka nānā kūwaho ma nā US Treasuries. Ke nānā aku neiʻo Iapana i kahi moʻolelo like me ka mea i hanaʻia maʻaneʻi maʻAmelika Huipūʻia: kahi hoʻopilikia kālā i laweʻia e kahi pōʻino ma ka mākele'āina, a ma hope o ka ulu lōʻihi o ka ulu iki a me kahi kumukūlā o ke kumukūlā waena e hōʻike ana i nā uku pānaʻi kokoke-zero. ka lālā helu ma hope. A, e like me ka hihia i loko oʻAmelika Huipūʻia i kēia lā, ua emi iho ka hapaʻo ka'ati 10 makahiki i lalo o 2%. ʻAʻole e like me kaʻAmelika Huipūʻia, akā naʻe - kahi i loaʻa ai kēia mau mea ma nā makahiki heʻehā i hala aku nei - uaʻikeʻo Iapana i kēia mau hanana i nā makahiki 1990. ʻO ka hulu i 10 makahiki o Iapana i lalo iho o 2% i hiki i ka hopena o ka makahiki 1997, aʻaʻole i loaʻa hou kēia pae no kaʻoi aku o kahi manawa pōkole mai ia manawa. I ka makahiki o ka makahiki 2014, ke hoʻomau neiʻo ia i ka hāʻawiʻana i ka ulu ma lalo o 1% - e like me ia i nā makahiki he 15 i hala.
Eia kekahi, ma kaʻatikala kiʻi "Bonds: Hānau iā Be Mild" ma ka pūnaewele haʻihaʻi www.cherhalpha.com,ʻo Alliance Douglas J. Peebles,ʻo ia ka mō'ī loaʻa kālā paʻaʻo AllianceBernstein, "ʻO ka hoʻonuiʻana i ka kūʻaiʻana o nāʻinikua a me nāʻoihana kūʻokoʻa-hoʻolālā maikaʻi e hiki ai ke hoʻonāukiuki ke ala e puka mai ai ka palapala. " I kekahi'ōlelo'ē aʻe,ʻo nā hua kiʻekiʻe ka mea e hoʻouka hou i ka noi hou no nā kaula, e hoʻololi i ka hopena o kekahi kūʻai.
Hiki paha i ka māleke kūʻaiʻana o America ke'ūlū, e like me ka nui o nā mea e predicting? Malia paha. Akā,ʻo ka hopena o ka pilikia ma hope o ka pilikia ma Iapana -ʻo ia ka mea i like loa me ko kāua a hiki i kēia manawa - e hōʻike ana e hiki ke emi i nā loiloi lōʻihi ma mua o ka mea e kali ana nā mea kālā.
Hōʻike i nāʻikepili lōʻihi e hōʻike ana i ka Rarity o nā mea nui i kūʻaiʻia ma nāʻae
Ke nānā hou aku nei i nā hōʻike e hoʻomaha ikiʻia ana ka emi ma kahi Waiwai. Wahi a nāʻike i hōʻiliʻiliʻia e Aswath Damodaran ma ke kula kiʻekiʻe o ke Kulanui o ke Kulanui o New York, ua loaʻa i ka 30 mau makahiki ka hopena maikaʻiʻole i 15 mau lā 84 mau makahiki kahiki mai ka makahiki 1928. Ma keʻano laulā, ua liʻiliʻi nā lilo iʻikeʻia ma ka papa ma lalo. Akā, e hoʻomanaʻo i nā mea iʻoi aʻe ma mua i ka manawa i hala aku nei, no laila uaʻoi aku ka nui o ke kumukūʻai e hōʻano ana i nā hua i ka wā i hala aku ma mua o kēia. Hāʻawi nā mea a pau i nā huaʻelua a me ka hoʻihoʻiʻana i ka uku:
- 1931: -2.56%
- 1941: -2.02%
- 1951: -0.30%
- 1955: -1.34%
- 1956: -2.26%
- 1958: -2.10%
- 1959: -2.65%
- 1967: -1.58%
- 1969: -5.01%
- 1978: -0.78%
- 1980: -2.99%
- 1987: -4.96%
- 1994: -8.04%
- 1999: -8.25%
- 2009: -11.12%
ʻOiaiʻo ka hana i hala aku neiʻaʻole ia he hōʻailona o nā hualoaʻa i ka wā e hiki mai ana, e kōkua ana kēia i ke kahakiʻana i ka loli o ka hāʻule nui ma ka māhele paʻa. Inā kūlou maoli ka makai paʻa i nā manawa paʻakikī,ʻoi aku ka hopena o kaʻikeʻana i nā makahiki he nui o ka hana ma lalo, e like me ka mea i hanaʻia i nā makahiki 1950.
Pehea e pili ana i nā non-Treasury Segments of the Market?
ʻAʻole nā waihona waiwai wale nō ka māhele o ka māhele i'ōleloʻia e noho i loko o ka'ōpū. Ua like keʻano o nā koi e pili ana i nā hui a me nā koina kiʻekiʻe, i kūponoʻia ma muli o ka hoʻolahaʻiaʻana o ka hoʻolahaʻana i kā lākou āpau i nā Waiwai. ʻAʻole wale kēia mau pāhola i hoʻonuiʻia i nā pae liʻiliʻi o nā moʻolelo i ka paneʻana i ka makemake o nā mea kālā e ulu ana i nā mea pilikia, akā,ʻo ka hopena o nā mea kūʻai ma nā Treasuries,ʻo ia ke kumu o ka loiloi loa i kēia mau lālā. I nā hihia a pau, pono like ka hihia no ka "bubble": ke kālā i nininiʻia i loko o kēia mau papa waiwai i waena o nā mea'onawaiwai e hoʻomau pinepine ana i nā meaʻai, nā mea hoʻolimalima i nā kūlana kiʻekiʻeʻole.
E hōʻike ana kēia i nāʻano hoʻomehana? ʻAʻole pololei. ʻOiai e hōʻike maopopo ana i ka hōʻemiʻana o kēia mau māhele waiwai i ka mea e hiki mai ana i nā makahiki i hala aku nei, ua emi iki keʻano o ka kūʻai nuiʻana i ka makahiki kahiki i hāʻawiʻia inā he hōʻailona kaʻike. Nānā i nā helu:
Ua puka i nā huapalapala kiʻekiʻe ka hopena maikaʻiʻole iʻehā mau makahiki mai ka makahiki 1980, e like me ka hāʻawiʻia e ka JP Morgan High Index. ʻOiai kekahi o kēia mau kuʻi he nui - -27% i ka wā o ka pilikia o ka makahiki 2008 -ʻo keʻano o nā mea'ē aʻe: -6% (1990), -2% (1994), a me -6% (2000).
ʻO ka hōʻuluʻulu kālāʻo US Bond - kahi i hoʻokomo i nā Treasuries, corporates, a me nāʻoihana'ē aʻe o nāʻoihana palekana-kālepa US i loaʻa i ka 32 o nā 33 i hala aku nei. ʻO ka makahiki hoʻokahi i ka makahiki 1994, i ka wā i hāʻule ai ka 2.92%.
ʻO kēia mau wāwae,ʻoiai paha e hopohopo paha ia manawa, ua hōʻoiaʻia no nā mea hoʻolimalima waiwai lōʻihi - aʻaʻole i liʻuliʻu ma mua o ke kūʻaiʻana o nā kālepa a hiki i nā mea waiwai kālā ke hoʻopakele i ko lākou poho.
Ināʻoiaʻiʻo kēia he Bond Market Bubble, He aha kāu e hana ai no ia mea?
Ma kahi o nā kūlana a pau,ʻo ka koho maʻemaʻe loa o ka hoʻokomoʻana,ʻo ia ke hoʻomau i ka papa hana e hoʻomau ana i kāu mau kālā e hoʻomau i kou palekana me nā hopena lōʻihi. Inā hoʻokomoʻoe i nāʻaelike no ka hōʻano hou, kūpaʻa, a iʻole e hoʻonui i kā ke kālā waiwai o kāu kōpili, e hiki iā lākou ke hoʻomau i kēia hana ma muli o ka hopena o nā pōʻai ma nā makahiki e hiki mai ana.
Ma ka hakahaka, hiki i ka naʻauaoʻoi aku ke hoʻonāukiuki i kou mau manaʻo i ka hoʻihoʻi mai ma hope o ka ikaika o nā makahiki i hala iho nei. Ma mua o ka manaʻo e hoʻomauʻia ka huakaʻi e hoʻi mai i ka mākeke ma kēia manawa, pono i nā mea waiwai e hoʻolālā no nā hopena iʻoi aku ka maikaʻi.
ʻO ka kumu nui loa i kēia, he kanaka i loko o kahi hoʻomaha loa a kokoke paha, aiʻoleʻo ka mea pono e hoʻohana i ke kālā i loko o kahi hoʻokahi aʻelua mau makahiki. I kēlā me kēia manawa pono ka mea kālā e hoʻolimalima i ke kālā,ʻaʻole hiki ke uku no ka hōʻehaʻole i nā pilikia e pili ana i keʻano o nā kūlana i ka māhele kūʻai ākea.
Hoʻokahi'Ōlelo Hope ...
Ua hanaʻo Pundits i kā lākou mauʻoihana ma ke kāheaʻana i nā wahi kūʻai nui o ka makeke, no laila, he nui nā mea hoʻonāukiuki e kāhea aku, "Bubble!" A hauʻoli i ka pāpāho e pili ana. E like me keʻano o ka hoʻolālāʻana, mai manaʻoʻiʻo i nā mea a pau āu e lohe ai. Inā he kānalua paha, eia ka mea i hōʻikeʻia mai Lākia Telegraph i kapaʻia, "ʻO ka hōʻailona hōpili kekahi mea e hoʻouka ana i ka hopena". ʻO ka lā o kēlā me kēia. Ianuali 12, 2009.
Ka hōʻole :ʻO kaʻike ma kēia pūnaewele ua hāʻawiʻia no ke kūkākūkāʻana wale nō, aʻaʻole pono e manaʻoʻia he'ōlelo kūkā. ʻAʻohe kumu e hōʻikeʻia kēiaʻikepili i manaʻo e kūʻai a kūʻai aku i nā palekana. Ponoʻoe e nīnau i nāʻoihana hoʻolimalima a me nāʻoihanaʻauhau ma mua o kou hoʻolālā.